今日(4月7日)滬深兩市開(kāi)盤(pán)漲跌不一，盤(pán)初股指呈現(xiàn)震蕩攀升，隨后維持高位震蕩，行情走勢(shì)震蕩偏強(qiáng)格局一覽無(wú)遺。

從盤(pán)面上來(lái)看，醫(yī)藥、地產(chǎn)兩大權(quán)重板塊崛起，光熱發(fā)電概念領(lǐng)漲，行業(yè)及題材再現(xiàn)輪動(dòng)，局部賺錢(qián)效應(yīng)仍存。行業(yè)方面，房地產(chǎn)、生物制品、傳媒、化學(xué)制藥、酒店及旅游、廚衛(wèi)電器等板塊漲幅靠前；題材股方面，光熱發(fā)電、CRO概念、創(chuàng)新藥、租售同權(quán)、云游戲等板塊表現(xiàn)突出。

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就此，尋找當(dāng)前市場(chǎng)風(fēng)口，東海證券指出，當(dāng)前為年報(bào)和一季報(bào)的密集披露期，發(fā)掘醫(yī)藥細(xì)分板塊及個(gè)股的投資機(jī)會(huì)；中泰證券表示，3月百?gòu)?qiáng)房企銷(xiāo)售顯著復(fù)蘇，各梯隊(duì)表現(xiàn)均有好轉(zhuǎn)，板塊估值有望修復(fù)；中航證券認(rèn)為，光熱電站項(xiàng)目釋放有望推動(dòng)需求增長(zhǎng)。

東海證券：當(dāng)前為年報(bào)和一季報(bào)的密集披露期 發(fā)掘醫(yī)藥細(xì)分板塊及個(gè)股的投資機(jī)會(huì)

投資策略：當(dāng)前為年報(bào)和一季報(bào)的密集披露期，建議關(guān)注上市公司基本面的邊際變化趨勢(shì)，結(jié)合政策、產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向發(fā)掘細(xì)分板塊及個(gè)股的投資機(jī)會(huì)。

行業(yè)配置：建議重點(diǎn)關(guān)注創(chuàng)新藥、品牌中藥、特色器械、連鎖藥店、二類(lèi)疫苗、醫(yī)療服務(wù)、研發(fā)外包、血制品等細(xì)分板塊及個(gè)股。

公司股票池：麗珠集團(tuán)、貝達(dá)藥業(yè)、益豐藥房、華蘭生物、凱萊英；個(gè)股關(guān)注組合：華潤(rùn)三九、聯(lián)影醫(yī)療、榮昌生物、康泰生物、老百姓等。

長(zhǎng)江證券：光熱發(fā)電乘勢(shì)起！熔鹽儲(chǔ)能空間廣闊

市場(chǎng)熱點(diǎn)：光熱發(fā)電技術(shù)是光伏發(fā)電以外利用太陽(yáng)能進(jìn)行發(fā)電的技術(shù)。光熱發(fā)電的基本原理是通過(guò)鏡面反射太陽(yáng)光至集熱器完成太陽(yáng)能采集，再通過(guò)換熱裝置提供高壓過(guò)熱蒸汽驅(qū)動(dòng)汽輪機(jī)完成發(fā)電。

行業(yè)配置：光熱發(fā)電除是一種符合“雙碳”大方針的清潔可再生能源外，自帶的熔鹽儲(chǔ)能系統(tǒng)具備有效消納存儲(chǔ)光伏、風(fēng)電的能力，近年廣受政策青睞。

投資機(jī)會(huì)：熔鹽是光熱發(fā)電的傳儲(chǔ)熱介質(zhì)，主流光熱發(fā)電路線均搭配熔鹽儲(chǔ)能系統(tǒng)。熔鹽具有傳熱能力強(qiáng)、系統(tǒng)壓力小、使用溫度范圍廣、經(jīng)濟(jì)性較好等一系列優(yōu)點(diǎn)，是目前光熱發(fā)電傳儲(chǔ)熱介質(zhì)的首選。

中泰證券：3月百?gòu)?qiáng)房企銷(xiāo)售顯著復(fù)蘇！各梯隊(duì)表現(xiàn)均有好轉(zhuǎn) 板塊估值有望修復(fù)

市場(chǎng)背景：克而瑞發(fā)布2023年3月房地產(chǎn)企業(yè)銷(xiāo)售TOP100排行榜，百?gòu)?qiáng)房企單月全口徑銷(xiāo)售金額同比上28.7%，保利發(fā)展單月銷(xiāo)售排名行業(yè)第一，實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售金額504億元，萬(wàn)科和中海地產(chǎn)分列二三位，單月分別實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售金額434億元和430億元。

投資策略：3月百?gòu)?qiáng)房企銷(xiāo)售顯著復(fù)蘇，各梯隊(duì)表現(xiàn)均有好轉(zhuǎn)，環(huán)比增速上升，當(dāng)前，房地產(chǎn)行業(yè)政策持續(xù)放松，銷(xiāo)售開(kāi)始逐步回暖，板塊估值有望修復(fù)，值得重點(diǎn)關(guān)注。

公司股票池：重點(diǎn)推薦龍頭房企保利發(fā)展、華發(fā)股份、招商蛇口、濱江集團(tuán)、萬(wàn)科A、華僑城A等；建議關(guān)注相關(guān)受益標(biāo)的包括華潤(rùn)置地、綠城中國(guó)、中國(guó)海外發(fā)展等。

粵開(kāi)證券：聚焦政策直接受益板塊！長(zhǎng)期看好中醫(yī)藥、高端醫(yī)療設(shè)備等重點(diǎn)領(lǐng)域方向

行業(yè)配置：行業(yè)基本面復(fù)蘇可期，關(guān)注政策受益板塊伴隨著行業(yè)生產(chǎn)消費(fèi)等基本面的復(fù)蘇，醫(yī)藥板塊長(zhǎng)期向好趨勢(shì)不變。

投資策略：重點(diǎn)推薦聚焦政策直接受益板塊，建議關(guān)注中醫(yī)藥實(shí)施方案與加快優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源擴(kuò)容和均衡布局，長(zhǎng)期看好中醫(yī)藥、高端醫(yī)療設(shè)備等重點(diǎn)領(lǐng)域方向。

1、推動(dòng)優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源擴(kuò)容下沉和區(qū)域均衡布局，高端醫(yī)療設(shè)備加速成長(zhǎng)好時(shí)機(jī)。

2、實(shí)施中醫(yī)藥振興發(fā)展，利好中醫(yī)藥發(fā)展全產(chǎn)業(yè)鏈。建議重點(diǎn)關(guān)注中醫(yī)藥資源雄厚、品牌連鎖化程度較高、成長(zhǎng)迅速的行業(yè)龍頭公司。

中航證券：光熱電站項(xiàng)目釋放有望推動(dòng)需求增長(zhǎng) 相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的梳理

市場(chǎng)背景：“雙碳”背景下光伏光熱、風(fēng)電水力等新能源存在間歇性和不穩(wěn)定性，易造成能源供需不匹配，熔鹽儲(chǔ)能開(kāi)啟長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能的新模式，目前主要應(yīng)用于光熱電站領(lǐng)域，具有規(guī)模大、儲(chǔ)能密度大、安全性能高的優(yōu)點(diǎn)。

行業(yè)配置：2022年我國(guó)新增規(guī)劃、在建、光熱項(xiàng)目32個(gè)，光熱裝機(jī)規(guī)模達(dá)到3610MW，較2021年新增裝機(jī)規(guī)模超3倍，實(shí)現(xiàn)跨越式增長(zhǎng)，隨著光熱電站的建設(shè)，熔鹽儲(chǔ)能需求有望快速增加。

公司股票池：建議關(guān)注：1)自主研發(fā)的光熱儲(chǔ)熱系統(tǒng)及裝備榮獲國(guó)家能源領(lǐng)域首臺(tái)(套)重大技術(shù)裝備，具備光熱及熔鹽儲(chǔ)能項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)：西子潔能；

2)布局光熱發(fā)電全產(chǎn)業(yè)鏈，具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)：首航高科；

3)旗下東方鍋爐生產(chǎn)儲(chǔ)換熱系統(tǒng)設(shè)備：東方電氣。

德邦證券：地產(chǎn)鏈或?qū)⒂汕捌凇皬?qiáng)預(yù)期、弱現(xiàn)實(shí)”的邏輯向“強(qiáng)現(xiàn)實(shí)”轉(zhuǎn)變

行業(yè)配置：當(dāng)前房地產(chǎn)政策進(jìn)入寬松階段，歷史低位的房貸利率引導(dǎo)購(gòu)房成本降低，預(yù)期逐漸企穩(wěn)下房地產(chǎn)銷(xiāo)售有望逐步進(jìn)入正常區(qū)間。作為前置指標(biāo)的銷(xiāo)售企穩(wěn)后，修復(fù)有望傳導(dǎo)至拿地、開(kāi)工、竣工等投資端，進(jìn)而帶動(dòng)建材板塊全面復(fù)蘇。

投資策略：看好23H1地產(chǎn)銷(xiāo)售修復(fù)對(duì)于整體地產(chǎn)鏈基本面的積極作用，地產(chǎn)鏈或?qū)⒂汕捌凇皬?qiáng)預(yù)期、弱現(xiàn)實(shí)”的邏輯向“強(qiáng)現(xiàn)實(shí)”轉(zhuǎn)變。

公司股票池：1)二手房成交復(fù)蘇，裝修建材零售端回暖，短期建議關(guān)注零售業(yè)務(wù)占比較高的兔寶寶、偉星新材、蒙娜麗莎、三棵樹(shù)、北新建材；

2)中期來(lái)看，隨著地產(chǎn)銷(xiāo)售回暖，消費(fèi)建材有望進(jìn)入盈利與估值雙升階段，龍頭隨著基本面的回暖仍極具配置價(jià)值，建議關(guān)注東方雨虹、科順股份、青鳥(niǎo)消防等。

國(guó)泰君安：復(fù)蘇主線具備較高的確定性 醫(yī)藥央國(guó)企有望延續(xù)價(jià)值重估

市場(chǎng)背景：進(jìn)一步深化國(guó)企改革的政策春風(fēng)推動(dòng)央國(guó)企在多元化、平臺(tái)化等方面持續(xù)積極邁進(jìn)，價(jià)值重估有望持續(xù)演繹。從2023年業(yè)績(jī)趨勢(shì)看，在2022年同期低基數(shù)效應(yīng)下具備較好的業(yè)績(jī)兌現(xiàn)度。

投資策略：復(fù)蘇主線具備較高的確定性，醫(yī)藥央國(guó)企有望延續(xù)價(jià)值重估。展望Q2，由于2022年同期受疫情影響的低基數(shù)效應(yīng)，加上2023年以來(lái)的逐季復(fù)蘇趨勢(shì)，預(yù)計(jì)Q2單季度的同比增速將高于Q1。

東興證券：優(yōu)質(zhì)頭部房企將受益于融資政策的支持進(jìn)一步優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

行業(yè)配置：當(dāng)前供需兩端政策都在確保房地產(chǎn)市場(chǎng)回歸平穩(wěn)發(fā)展，政策正在形成合力，銷(xiāo)售市場(chǎng)正在走向觸底回升。

投資策略：推薦具有信用優(yōu)勢(shì)的優(yōu)質(zhì)央企、國(guó)企以及有望受益于融資端的支持，有效改善資產(chǎn)負(fù)債狀況的優(yōu)質(zhì)民企。優(yōu)質(zhì)頭部房企將受益于融資政策的支持進(jìn)一步優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，有望抓住行業(yè)出清與競(jìng)爭(zhēng)格局改善的機(jī)會(huì)在需求回暖之時(shí)搶占先機(jī)。

公司股票池：保利發(fā)展、越秀地產(chǎn)、金地集團(tuán)、碧桂園、龍湖集團(tuán)等龍頭房企將有望受益。

(本文不構(gòu)成任何投資建議，投資者據(jù)此操作，一切后果自負(fù)。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。)

（文章來(lái)源：東方財(cái)富研究中心）