1、零售行業(yè)公司中報密集發(fā)布,關注醫(yī)美化妝品和黃金珠寶板塊的高景氣
本周(2021.08.23-2021.08.27,下同),A股上市公司進入中報密集披露期,從目前零售行業(yè)各細分板塊重點公司已披露2021中報的情況來看:(1)化妝品板塊:貝泰妮(189.16 -4.31%,診股)、珀萊雅(151.29 -1.53%,診股)、上海家化(47.19 -2.10%,診股)等品牌端龍頭公司2021H1整體表現(xiàn)良好,主要受益于國潮崛起及抖音電商等新興線上渠道蓬勃發(fā)展。但受化妝品新規(guī)拖慢備案節(jié)奏等影響,上游OEM代工企業(yè)如青松股份(14.89 +4.27%,診股)等短期業(yè)績承壓;(2)醫(yī)美板塊:2021年以來隨著疫情緩和,消費者醫(yī)美需求釋放,推動上游醫(yī)美產(chǎn)品廠商業(yè)績高速增長,愛美客(552.99 -7.16%,診股)、華熙生物(172.05 -8.96%,診股)(預告)等公司業(yè)績均呈現(xiàn)較快增長態(tài)勢。此外,隨著監(jiān)管政策趨嚴,水貨、假貨被打壓,未來需求將更集中向合規(guī)市場,也將給合規(guī)廠商(產(chǎn)品端、機構端)帶來增量;(3)黃金珠寶板塊:疫情緩和疊加婚慶需求釋放,黃金珠寶行業(yè)終端消費需求旺盛(2021年1-7月金銀珠寶類社零銷售額累計同比增長52.8%),頭部上市公司業(yè)績均表現(xiàn)較好;此外渠道層面,除傳統(tǒng)線下拓店外,線上新興電商渠道(如抖音直播等)也為行業(yè)成長貢獻增量;(4)超市板塊:家家悅(14.50 -1.56%,診股)、紅旗連鎖(4.60 -1.29%,診股)等公司中報業(yè)績均有一定下滑,永輝超市(3.75 -4.58%,診股)出現(xiàn)虧損,板塊業(yè)績整體承壓;一方面是2020年同期疫情帶來高基數(shù),另一方面,生鮮電商、社區(qū)團購等互聯(lián)網(wǎng)業(yè)態(tài)加速擴張,激烈的外部競爭也對傳統(tǒng)超市造成了明顯沖擊影響。
2、行業(yè)關鍵詞:冰青、海倫司、阿里快買、孩子王、少女針等
【冰青】果酒品牌“冰青”完成數(shù)千萬元B輪融資。
【海倫司】海倫司通過港交所聆訊。
【阿里快買】阿里巴巴內(nèi)部研發(fā)新產(chǎn)品“快買”。
【孩子王】孩子王創(chuàng)業(yè)板IPO注冊獲證監(jiān)會同意。
【少女針】華東醫(yī)藥(30.76 -2.07%,診股)舉辦“少女針”新品發(fā)布會。
3、板塊行情回顧
本周零售板塊(商業(yè)貿(mào)易指數(shù))報收3039.67點,上漲2.46%,跑輸上證綜指(本周上漲2.77%),板塊表現(xiàn)在28個一級行業(yè)中位居第13位。零售各細分板塊中,本周貿(mào)易板塊表現(xiàn)較好,2021年年初至今貿(mào)易板塊漲幅居首。個股方面,本周安德利(32.18 +2.42%,診股)(+18.1%)、五礦發(fā)展(10.74 +0.19%,診股)(+16.6%)、江蘇國泰(14.11 -0.28%,診股)(+15.5%)漲幅靠前。
4、投資建議:關注顏值經(jīng)濟、新興電商和黃金珠寶板塊
投資主線一(顏值經(jīng)濟):重點推薦玻尿酸產(chǎn)品龍頭愛美客、全產(chǎn)業(yè)鏈布局的華熙生物和敏感肌修護龍頭貝泰妮;
投資主線二(電商新零售):重點關注兩個洼地市場(下沉和跨境市場)和新興業(yè)態(tài)(直播電商和社區(qū)團購),重點推薦吉宏股份(17.60 -1.68%,診股);
投資主線三(傳統(tǒng)零售):疫情后消費復蘇,重點關注黃金珠寶和母嬰零售板塊,重點推薦周大生(18.89 +0.59%,診股)、愛嬰室(23.75 -2.02%,診股),受益標的潮宏基(5.39 -0.19%,診股)、孩子王。
風險提示:宏觀經(jīng)濟風險,疫情反復,行業(yè)競爭加劇等。
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2022-01-05 13:39:03