無一例外，今年第三季度，五大上市險企業(yè)績均出現(xiàn)不同程度下滑。

數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，包括中國平安、中國太保、中國人保、新華保險、中國人壽等在內(nèi)的A股五大上市險企合計實現(xiàn)凈利潤1855.55億元，同比下降7.1%。其中，中國平安為唯一一家前三季度凈利潤負增長的險企。而從單季度來看，第三季度，五大險企凈利潤同比均出現(xiàn)下降，其中中國人壽、新華保險降幅超過50%。

資產(chǎn)與負債兩端承壓，是上市險企前三季度的主要特征。長江商報記者注意到，受750天國債收益率曲線下行影響，中國人壽、新華保險、中國人保等公司增提保險責任準備金，減少了利潤空間。同時，受資本市場波動影響，上市險企投資收益有所放緩。

而在負債端方面，由于壽險行業(yè)依舊處于深度調(diào)整階段，壽險公司保費增長壓力依然較大，代理人規(guī)模明顯壓縮。截至今年9月末，已披露數(shù)據(jù)的中國平安和中國人壽個險代理人數(shù)量分別為70.62萬人、98萬人，較年初分別減少31.76萬人、39.8萬人，合計減少71.56萬人。

此外，車險綜改對于產(chǎn)險公司的影響延續(xù)，前三季度，財險老三家保費收入增長兩升一降，其中車險保費收入均出現(xiàn)下滑。

第三季度五大險企凈利同比均下滑

從整體上來看，今年前三季度，五大上市險企合計實現(xiàn)凈利潤1855.55億元，同比下降7.1%。凈利潤增速四增一降，除了中國平安凈利潤同比下降之外，其他四大險企均保持正向增長。

具體而言，前三季度，中國平安實現(xiàn)營業(yè)收入9046億元，同比減少1.36%，凈利潤816.4億元，同比減少20.8%。雖然營收和凈利潤規(guī)模依舊保持在上市險企首位，但中國平安也是五大險企中唯一出現(xiàn)凈利潤負增長的公司。

其他四大險企中，以凈利潤增速排序，前三季度，中國太保、中國人保、新華保險、中國人壽分別實現(xiàn)營業(yè)收入3509億元、4527億元、1840元、7277億元，同比增長2.64%、-0.08%、8.34%、5.23%;凈利潤226.9億元、207.8億元、119.5億元、485億元，同比增長15.5%、10.09%、7.6%、3%。

長江商報記者注意到，相較于上半年普遍超過30%的業(yè)績增速而言，前三季度險企凈利潤增速明顯降低，主要源于第三季度業(yè)績增長承壓。

數(shù)據(jù)顯示，今年第三季度，五大險企凈利潤同比均出現(xiàn)下降。其中，中國人壽、新華保險降幅最高，均超過50%，分別實現(xiàn)凈利潤75.27億元、14.08億元，同比減少54.5%、51.23%。而前兩個季度，兩家公司的凈利潤增速則分別為34.19%、28.33%。

此外，第三季度，中國人保、中國平安以及中國太保分別實現(xiàn)凈利潤38.91億元、236.33億元、53.82億元，同比減少36.57%、31.22%、0.5%。

多家險企增提責任準備金

記者進一步梳理發(fā)現(xiàn)，上市險企前三季度業(yè)績增速普降，主要受750天國債收益率曲線下行影響，上市險企增提保險責任準備金。

以中國人壽為例，由于準備金精算假設變更，中國人壽分別增提壽險和長期健康險責任準備金204.44億元、26.74億元，前三季度，中國人壽共計提資產(chǎn)減值186.14億元，同比增長59.2%，并較上半年增加計提109.98億元，對其凈利潤增長造成壓力。

新華保險披露，公司因執(zhí)行會計準則有關(guān)規(guī)定所涉及的各項保險合同準備金等保單相關(guān)負債會計估計變更，本項會計估計變更增加2021年9月30日壽險責任準備金、長期健康險責任準備金24.67億元、63.8億元，減少今年前三季度稅前利潤合計88.47億元。

中國人保也表示三季度凈利潤下降主要因賠付支出、提取準備金同比增長等因素影響。三季報顯示，中國人保的賠付率上升8.6個百分點至73.8%，并分別增提壽險及長期健康險責任準備金27.49億元、0.25億元。

除此之外，部分險企資產(chǎn)減值損失增加，以及在資本市場波動影響下，投資收益有所放緩，也拖累了凈利潤增速。

據(jù)統(tǒng)計，前三季度，中國人壽、中國平安、中國太保、新華保險、中國人保分別實現(xiàn)投資收益及公允價值變動損益1842.43億元、593.04億元、734.66億元、481.89億元、505.4億元，同比增長16.1%、-23.6%、11%、27.9%、13.3%，前二季度，這一增速則分別為23.3%、-11.5%、23.8%、38.4%、27.2%。

壽險轉(zhuǎn)型深化車險綜改影響延續(xù)

隨著壽險行業(yè)改革進入深水區(qū)，代理人規(guī)模繼續(xù)壓縮，壽險公司保費增長壓力依然較大。

數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，中國人壽、新華保險、平安壽險、人保壽險和太保壽險分別實現(xiàn)保費收入為5534.37億元、1365.62億元、3645.35億元、779.36億元、1817.96億元，同比變動1.8%、1.6%、-3.4%、-5.1%、-2.4%。

其中，中國人壽新業(yè)務價值率同比下降19.6%;平安壽險新業(yè)務價值352.37億元，同比下降17.8%，新業(yè)務價值率30.7%，同比下降5個百分點。

太保壽險則受續(xù)期業(yè)務影響較大，前三季度，太保壽險個人客戶業(yè)務代理人渠道實現(xiàn)業(yè)務收入1638.44億元，同比下降2.3%，其中新保業(yè)務263.02億元，同比增長3.6%;受前期新單增長承壓以及保單繼續(xù)率下降等因素影響，續(xù)期業(yè)務1375.42億元，同比下降3.4%。

從代理人規(guī)模來看，截至今年9月末，平安壽險的代理人數(shù)量僅為70.62萬人，較上年末減少31.76萬人，降幅31%。中國人壽總銷售人力10.2萬人，其中個險銷售人力98萬人，與年初相比減少39.8萬人，兩家公司代理人規(guī)模年內(nèi)合計減少71.56萬人。

產(chǎn)險業(yè)務則依然受到車險綜改影響。前三季度，“老三家”人保財險、平安產(chǎn)險、太保產(chǎn)險分別實現(xiàn)保費收入3457.96億元、1993.43億元、1189.94億元，同比增長0.5%、-9.2%、3%。其中車險保費收入1830.04億元、1354.68億元、665.22億元，同比下降8.2%、7.9%、8%。

在此背景下，產(chǎn)險公司紛紛發(fā)力非車險業(yè)務，其中太保產(chǎn)險前三季度非車險業(yè)務收入524.72億元，同比增長21.4%，帶動整體保費收入維持正增長。

國盛證券分析指出，上市險企三季報承壓，壽險改革持續(xù)深化。展望四季度至明年一季度，預計各家開門紅將仍有壓力，一方面因為今年整體業(yè)績達成度較低，同時監(jiān)管持續(xù)引導全年業(yè)務平穩(wěn)過度;另一方面今年人力數(shù)量延續(xù)脫落，各家陸續(xù)出臺培訓體系等，但預計質(zhì)態(tài)改善仍需要時間。(長江商報記者蔡嘉)