近日，監(jiān)管層針對(duì)財(cái)務(wù)造假等違法違規(guī)行為連續(xù)發(fā)聲?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站梳理，今年以來(lái)截至5月14日，證監(jiān)會(huì)及地方證監(jiān)局共發(fā)布51張行政處罰決定書(shū)，其中13張涉及內(nèi)幕交易，18張涉及信披違規(guī)，3張涉及財(cái)務(wù)造假。

川財(cái)證券研究所所長(zhǎng)陳靂對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，當(dāng)前監(jiān)管對(duì)違法違規(guī)行為進(jìn)行嚴(yán)查，側(cè)面反映出我國(guó)對(duì)資本市場(chǎng)的重視度日益提升。從近兩個(gè)月的國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)(下稱(chēng)“金融委”)會(huì)議看，4月7日金融委會(huì)議提出要“發(fā)揮好資本市場(chǎng)的樞紐作用，不斷強(qiáng)化基礎(chǔ)性制度建設(shè)”，并首次提出“放松和取消不適應(yīng)發(fā)展需要的管制”的表述，在隨后的金融委第二十六次、第二十八次會(huì)議中，對(duì)資本市場(chǎng)投資者利益、市場(chǎng)紀(jì)律均增強(qiáng)關(guān)注，有助于在中長(zhǎng)期推動(dòng)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展，增強(qiáng)投資者信心。

中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院產(chǎn)業(yè)部副主任卞永祖對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，嚴(yán)厲打擊財(cái)務(wù)造假等違法違規(guī)行為，有利于資本市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展。首先，有利于資本市場(chǎng)的優(yōu)勝劣汰。加大對(duì)造假上市公司的處罰力度，可以讓更多資源流向優(yōu)良公司，提高資金使用效率。其次，有利于提高投資者收益。上市公司粉飾財(cái)務(wù)報(bào)告，目的就是蒙騙投資者并推高股價(jià)。通過(guò)加大對(duì)此類(lèi)公司的打擊力度，能夠給投資者及時(shí)提示，使其將資金投入到業(yè)績(jī)優(yōu)良的企業(yè)，達(dá)到提高財(cái)產(chǎn)性收益的目的。另外，打擊造假行為，提高上市公司信息透明度，會(huì)增加投資者信心，對(duì)于吸引長(zhǎng)線投資者、境外投資者從而改善投資者結(jié)構(gòu)有重要作用。

近年來(lái)，監(jiān)管層集中力量查辦康得新、康美藥業(yè)等一批影響惡劣的重大財(cái)務(wù)造假案件，凈化市場(chǎng)環(huán)境，保護(hù)投資者權(quán)益。具體來(lái)看，對(duì)于康得新財(cái)務(wù)造假案件，證監(jiān)會(huì)曾表示，康得新涉案金額巨大，手段極其惡劣，違法情節(jié)特別嚴(yán)重，已經(jīng)向涉案當(dāng)事人送達(dá)行政處罰，擬對(duì)康得新及其相關(guān)責(zé)任人員做出頂格處罰并采取終身市場(chǎng)禁入措施。同時(shí)，認(rèn)定該公司2015年至2018年連續(xù)4年凈利潤(rùn)實(shí)際為負(fù)，觸及重大違法強(qiáng)制退市情形，公司股票可能被實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市。

中郵證券首席研究官、董事總經(jīng)理尚震宇對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，上市公司財(cái)務(wù)造假行為，直接破壞了資本市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)秩序，致使市場(chǎng)在資源配置中無(wú)法發(fā)揮決定性作用，導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格失真和資源錯(cuò)配，無(wú)法起到有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用，屬于監(jiān)管?chē)?yán)厲打擊的領(lǐng)域。“零容忍”違法違規(guī)行為，凈化資本市場(chǎng)環(huán)境，維持資本市場(chǎng)秩序，是新時(shí)期深化資本市場(chǎng)制度改革的底線，體現(xiàn)了監(jiān)管層肩負(fù)的歷史使命。

談及今年監(jiān)管層對(duì)于違法違規(guī)行為的監(jiān)管還可以從哪些方面著手?卞永祖表示，要加快研究新形勢(shì)下的資本市場(chǎng)發(fā)展策略，完善監(jiān)管流程，利用科技監(jiān)管。此外，促進(jìn)中介機(jī)構(gòu)發(fā)展，發(fā)揮其資本市場(chǎng)“看門(mén)人”的作用，對(duì)于出現(xiàn)的問(wèn)題能夠及時(shí)提示，避免發(fā)生大的損害投資者利益的事件。

陳靂表示，首先，隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的日趨成熟，監(jiān)管將繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)投資者的保護(hù)。同時(shí)，此前中共中央 國(guó)務(wù)院公布的《關(guān)于構(gòu)建更加完善的要素市場(chǎng)化配置體制機(jī)制的意見(jiàn)》中也提出，要“統(tǒng)一公司信用類(lèi)債券信息披露標(biāo)準(zhǔn)，完善債券違約處置機(jī)制”，預(yù)計(jì)后續(xù)監(jiān)管會(huì)加強(qiáng)對(duì)債市環(huán)境的維護(hù)。