截至今年一季度末,北信瑞豐基金管理規(guī)模為133.95億元,其中貨幣性基金占比高達(dá)87%。目前,該公司兩只待審批基金為豐盈純債債券型、優(yōu)選成長(zhǎng)股票型。
雖然基金發(fā)行市場(chǎng)頻有爆款產(chǎn)品亮相,但一些中小基金公司仍然出現(xiàn)新基金“難產(chǎn)”的情況。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù),《投資時(shí)報(bào)》研究員對(duì)最近一年(2019年4月13日至2020年4月13日)新基金發(fā)行份額和數(shù)量進(jìn)行詳細(xì)梳理。期間共有1690只新基金(各類份額分開計(jì)算,下同)納入統(tǒng)計(jì),涉及127家基金公司。其中北信瑞豐基金管理有限公司(下稱北信瑞豐基金)戰(zhàn)績(jī)并不理想。該公司累計(jì)發(fā)行份額僅為2.34億份,同類排名居后1/10。
同時(shí),該公司的“彈藥”儲(chǔ)備也并不充足。數(shù)據(jù)顯示,截至5月11日,已獲審批待發(fā)行、正在發(fā)行中均無該公司的身影,僅在待審批中有兩只基金,分別是豐盈純債債券型、優(yōu)選成長(zhǎng)股票型。
發(fā)行疲弱與基金經(jīng)理投資實(shí)力、產(chǎn)品業(yè)績(jī)等因素不無關(guān)系。Wind數(shù)據(jù)顯示,目前北信瑞豐基金旗下有10位基金經(jīng)理,其中于軍華、王忠波、黃祥斌3位基金經(jīng)理累計(jì)任職時(shí)間超過5年,任職時(shí)間不足3年的基金經(jīng)理有陸文凱、龐琳琳、張偉保、董鎏洋、輦大吉、林翟,其中林翟任職時(shí)間最短,僅有0.33年。
截至今年5月8日,北信瑞豐基金有2只混合債券型二級(jí)基金年內(nèi)凈值增長(zhǎng)率告負(fù),而成立以來虧損的基金有2只,分別是北信瑞豐平安中國(guó)、北信瑞豐中國(guó)智造主題,凈值增長(zhǎng)率分別是-10.2%、-0.7%。
近一年發(fā)行份額不足3億份
2014年成立的北信瑞銀基金,和大多數(shù)小基金公司一樣,貨幣型基金規(guī)模占比權(quán)重較高,而權(quán)益類基金規(guī)模則相對(duì)弱小。
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至今年一季度末,北信瑞豐基金管理規(guī)模為133.95億元。具體來看,股票型基金、混合型基金、債券型基金、貨幣型基金規(guī)模分別為0.36億元、15.84億元、1.62億元、116.13億元,貨幣型基金占比高達(dá)87%。除了貨幣型基金規(guī)模環(huán)比增長(zhǎng)40.47%,前三類產(chǎn)品均有不同程度下滑。
為了彌補(bǔ)管理規(guī)模上的不足,發(fā)行新基金提上日程。以北信瑞豐鼎盛中短債A/C為例,該基金成立于今年4月29日,首募規(guī)模為2.27億元,剛剛邁過2億元“門檻”。
據(jù)《投資時(shí)報(bào)》研究員統(tǒng)計(jì),截至4月13日,北信瑞豐基金最近一年共發(fā)行北信瑞豐量化優(yōu)選、北信瑞豐鼎豐兩只基金,且均為靈活配置型基金,不過首募份額并不理想,合計(jì)僅為2.34億份。由此可見,該公司并未能借著2019年權(quán)益類基金發(fā)行熱潮迎風(fēng)而起。
而該公司的“彈藥”儲(chǔ)備也不豐富。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至5月11日,北信瑞豐基金只有兩只基金待審批,分別是豐盈純債債券型、優(yōu)選成長(zhǎng)股票型。
另外,北信瑞豐基金旗下還有產(chǎn)品面臨清盤的險(xiǎn)。截至今年一季度末,北信瑞豐豐利、北信瑞豐平安中國(guó)、北信瑞豐研究精選、北信瑞豐外延增長(zhǎng)等多只基金規(guī)模低于5000萬元。
2020年一季度末北信瑞豐旗下各類產(chǎn)品規(guī)模(單位:億元)
數(shù)據(jù)來源:Wind
業(yè)績(jī)、規(guī)模何時(shí)雙贏?
其實(shí),新基金發(fā)行、申報(bào)除了考慮產(chǎn)品同質(zhì)化、銷售渠道等因素,基金公司的“核心軟件”——投研實(shí)力也是“考點(diǎn)”。
Wind數(shù)據(jù)顯示,目前北信瑞豐基金旗下有10位基金經(jīng)理,平均任職年限為3.42年,不過基金經(jīng)理陸文凱、龐琳琳、張偉保、董鎏洋、輦大吉、林翟、程敏累計(jì)任職年限均未能達(dá)到平均值??梢娫摴镜幕鸾?jīng)理普遍年輕,從業(yè)年限尚短。
如此情況下,從基金數(shù)量來看,盡管權(quán)益類基金占據(jù)大半壁江山,不過業(yè)績(jī)與規(guī)模無法兼顧,且長(zhǎng)期業(yè)績(jī)穩(wěn)定、能成功穿越牛熊的明星基金產(chǎn)品難尋。
截至5月8日,北信瑞豐基金旗下排在首位的產(chǎn)品是北信瑞豐產(chǎn)業(yè)升級(jí),今年以來凈值增長(zhǎng)率為21.57%,這也是公司旗下唯一一只年內(nèi)收益率超過20%的產(chǎn)品。即便如此,截至今年一季度末,該基金的管理規(guī)模僅為0.8億元。
根據(jù)基金季報(bào),自2019年以來,北信瑞豐產(chǎn)業(yè)升級(jí)前十大重倉股中無一只股票持續(xù)持有,對(duì)比去年四季度和今年一季度,僅有中興通訊(000063.SZ)、贛鋒鋰業(yè)(002460.SZ)、江山歐派(603208.SH)、新寶股份(002507.SZ)4只股票相同。
此外,《投資時(shí)報(bào)》研究員注意到,從2018年7月10日陸文凱接手北信瑞豐產(chǎn)業(yè)升級(jí),該基金2018年年末、2019年6月末、2019年年末的基金換手率持續(xù)走高,分別為307.61%、587.56%、807.06%。
作為北信瑞豐基金旗下規(guī)模最大的主動(dòng)權(quán)益類基金——北信瑞豐健康生活主題,該基金成立于2015年3月27日,截至今年一季度末,該基金管理規(guī)模為3.36億元。截至5月8日,該基金成立以來的收益率僅為2%;今年以來、近一年、近兩年、近三年的凈值增長(zhǎng)率分別為8.05%、25%、12.83%、10.75%,同類排名分別為653/1897、692/1836、1086/1689、1169/1360。
而成立以來的凈值增長(zhǎng)率飄綠的基金包括北信瑞豐平安中國(guó)、北信瑞豐中國(guó)智造主題,分別為-10.2%、-0.7%。
以北信瑞豐平安中國(guó)為例,截至5月8日,該基金近一年、近兩年、近三年收益率分別為18.16%、8.72%、-11.09%,同類排名分別是936/1836、1302/1689、1343/1360。不過,該基金今年以來表現(xiàn)尚可,凈值增長(zhǎng)率為5.4%,同類排名前1/2。
盡管在業(yè)績(jī)上極力彌補(bǔ),但規(guī)模卻依舊難有起色。自2018年二季度以來,北信瑞豐平安中國(guó)管理規(guī)模連續(xù)8個(gè)季度低于5000萬元。2020年一季報(bào)顯示,該基金在2019年4月8日(含)至2020年2月19日期間資產(chǎn)凈值低于5000萬元,已經(jīng)連續(xù)60個(gè)工作日以上。該基金管理人已按規(guī)定向證監(jiān)會(huì)進(jìn)行報(bào)告并提交解決方案。
北信瑞豐平安中國(guó)業(yè)績(jī)表現(xiàn)
數(shù)據(jù)來源:Wind
齊文健《投資時(shí)報(bào)》研究員
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