今年是資管新規(guī)過(guò)渡期最后一年。隨著收官在即，理財(cái)市場(chǎng)凈值化轉(zhuǎn)型已取得明顯效果。

數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月末，銀行理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)規(guī)模達(dá)27.95萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.27%，凈值化比例超86%。前九月，理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)兌付投資者收益6400億元。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，隨著資管新規(guī)過(guò)渡期進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，各家銀行加速凈值化轉(zhuǎn)型步伐，清退不符合資管新規(guī)的老產(chǎn)品。但從進(jìn)度上來(lái)看，各家銀行表現(xiàn)不一。

普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度，國(guó)有大行、股份制銀行和城商行凈值化轉(zhuǎn)型平均數(shù)分別為80.62%、83.18%和93.70%。

而在凈值化轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，銀行理財(cái)子公司逐步成為主力軍。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至9月底，理財(cái)公司共獲批籌建29家，21家正式開(kāi)業(yè)，產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模達(dá)13.69萬(wàn)億元，較年中增長(zhǎng)36.75%，同比增長(zhǎng)2.75倍，市場(chǎng)份額占比達(dá)48.97%，成為理財(cái)市場(chǎng)絕對(duì)主體。

從各家上市銀行披露情況來(lái)看，今年上半年，18家已披露業(yè)績(jī)的銀行理財(cái)子公司均實(shí)現(xiàn)盈利，利潤(rùn)總額達(dá)到101.18億元。其中，盈利能力最強(qiáng)的五家理財(cái)公司均來(lái)自于股份行，特別是興銀理財(cái)凈利潤(rùn)最高，達(dá)到19.83億元，超過(guò)國(guó)有行理財(cái)子公司凈利潤(rùn)的三倍以上。

各大銀行凈值化轉(zhuǎn)型進(jìn)度不一

日前，銀行理財(cái)?shù)怯浿行陌l(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2021年三季度，銀行理財(cái)市場(chǎng)新發(fā)產(chǎn)品1.17萬(wàn)只，募集規(guī)模31.87萬(wàn)億元。截至9月底，共337家機(jī)構(gòu)有存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品，存續(xù)規(guī)模27.95萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.27%。單只理財(cái)產(chǎn)品募集規(guī)模平均為6.72億元，比去年同期增加0.56億元，增幅9.1%。

《2021年三季度理財(cái)市場(chǎng)數(shù)據(jù)分析》顯示，隨著轉(zhuǎn)型過(guò)渡期收官在即，凈值型產(chǎn)品規(guī)模穩(wěn)步上升，占比達(dá)86.56%，較去年同期提高26.08個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，新產(chǎn)品規(guī)模穩(wěn)步增加，老產(chǎn)品加速退出理財(cái)市場(chǎng)，理財(cái)市場(chǎng)轉(zhuǎn)型進(jìn)程有序推進(jìn)。

2021年三季度，全市場(chǎng)新增理財(cái)投資者987.98萬(wàn)個(gè)，9月末持有理財(cái)產(chǎn)品投資者數(shù)量7125.71萬(wàn)個(gè)，較年中增長(zhǎng)16.10%。

第三季度，理財(cái)產(chǎn)品兌付投資者收益2263億元，其中銀行機(jī)構(gòu)兌付投資者收益1671億元，理財(cái)公司兌付投資者收益592億元。今年1-9月理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)兌付投資者收益6400億元。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，2021年是資管新規(guī)過(guò)渡期最后一年。隨著資管新規(guī)過(guò)渡期進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，各家銀行加速凈值化轉(zhuǎn)型步伐，清退不符合資管新規(guī)的老產(chǎn)品。但從進(jìn)度上來(lái)看，各家銀行表現(xiàn)不一。

此前，天風(fēng)證券郭其偉團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)，絕大部分銀行機(jī)構(gòu)有望在今年年底前完成整改， 而對(duì)于個(gè)別銀行剩余的少量難處置資產(chǎn)，將按照相關(guān)規(guī)定納入個(gè)案專(zhuān)項(xiàng)處置。

普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度，國(guó)有大行、股份制銀行和城商行凈值化轉(zhuǎn)型平均數(shù)分別為80.62%、83.18%和93.70%，環(huán)比上季度增長(zhǎng)分別為21.30%、14.08和11.49%，增速明顯高于二季度。

從各家上市銀行披露數(shù)據(jù)來(lái)看，其中，南京銀行存量預(yù)期收益型理財(cái)產(chǎn)品已于今年9月30日全部清零，成為全行業(yè)首批完成存量理財(cái)業(yè)務(wù)整改的商業(yè)銀行之一。截至9月末，南京銀行理財(cái)產(chǎn)品總規(guī)模凈值口徑3177.14億元，較年初增長(zhǎng)418.48億元，增幅15.17%，凈值型產(chǎn)品占比100%。

與城商行有所不同，股份行由于存量規(guī)模較大，整體轉(zhuǎn)型進(jìn)度相對(duì)較緩。以平安銀行和招商銀行為例，截至今年9月末，平安銀行非保本理財(cái)產(chǎn)品余額8351.38億元，較上年末增長(zhǎng)28.8%，其中符合資管新規(guī)要求的凈值型產(chǎn)品規(guī)模7371.94億元，較上年末增長(zhǎng)59%，占非保本理財(cái)產(chǎn)品余額的比例由上年末的71.5%上升至88.3%。

截至9月末，招銀理財(cái)管理的理財(cái)產(chǎn)品余額2.79萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)13.88%，其中，新產(chǎn)品余額2.41萬(wàn)億元，占理財(cái)產(chǎn)品余額的86.38%。

理財(cái)公司市場(chǎng)份額近49%成絕對(duì)主體

在凈值化轉(zhuǎn)型過(guò)程中，銀行理財(cái)子公司逐步成為理財(cái)市場(chǎng)的主力軍，產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模以及盈利能力穩(wěn)步提升。

《2021年三季度理財(cái)市場(chǎng)數(shù)據(jù)分析》顯示，截至9月底，理財(cái)公司共獲批籌建29家，21家正式開(kāi)業(yè)，產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模達(dá)13.69萬(wàn)億元，較年中增長(zhǎng)36.75%，同比增長(zhǎng)2.75倍。隨著理財(cái)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型與理財(cái)公司的發(fā)展，理財(cái)公司市場(chǎng)份額占比穩(wěn)步增加，占比達(dá)48.97%，成為理財(cái)市場(chǎng)絕對(duì)主體。

郭其偉團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，對(duì)銀行而言，由于理財(cái)子公司可以采取更加市場(chǎng)化的薪酬體系和激勵(lì)制度，在產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新等方面也更具有活力，因此，有望在借助母行客群等優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，反向服務(wù)于母行，促進(jìn)母行市場(chǎng)化發(fā)展和產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新。

長(zhǎng)江商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年上半年，已有18家上市銀行披露理財(cái)子公司經(jīng)營(yíng)狀況，18家理財(cái)子公司上半年全部實(shí)現(xiàn)盈利，利潤(rùn)總額達(dá)到101.18億元。其中，股份行理財(cái)子公司盈利能力排在前列，興銀理財(cái)、招銀理財(cái)、信銀理財(cái)、平安理財(cái)和光大理財(cái)分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)19.83億元、15.57億元、9.9億元、8.20億元、6.91億元。

其次才是國(guó)有行理財(cái)子公司，交銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、建信理財(cái)、中銀理財(cái)、中郵理財(cái)、工銀理財(cái)上半年分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.06億元、5.85億元、5.29億元、4.85億元、4.47億元、3.33億元。

那么，理財(cái)子公司在轉(zhuǎn)型中將如何尋找新的發(fā)展路徑?興銀理財(cái)副總裁汪圣明日前表示，理財(cái)子公司的轉(zhuǎn)型進(jìn)展不僅僅是反映在產(chǎn)品新老占比的數(shù)據(jù)上，更重要的還有給客戶(hù)提供的產(chǎn)品業(yè)態(tài)形態(tài)、產(chǎn)品服務(wù)及客戶(hù)體驗(yàn)的本質(zhì)變化，以及背后從原來(lái)銀行資管部到理財(cái)子公司法人治理等各方面的脫胎換骨，投研體系與能力的全面建設(shè)，以及以產(chǎn)品為核心的合規(guī)運(yùn)營(yíng)的根本性變化。(長(zhǎng)江商報(bào)記者 蔡嘉)