登陸資本市場(chǎng)的四年多以來(lái)經(jīng)營(yíng)情況持續(xù)欠佳，碳元科技(603133.SH)實(shí)控人萌生退意。

10月12日晚間，碳元科技披露股東權(quán)益變動(dòng)，公司控股股東、實(shí)控人徐世中及其一致行動(dòng)人天津弈遠(yuǎn)計(jì)劃作價(jià)2億元，向珠海金福源企業(yè)管理合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“金福源”)轉(zhuǎn)讓所持7.7%股份。同時(shí)，碳元科技推出4.92億元規(guī)模的定增方案，由金福源包攬。

上述交易完成后，金福源將合計(jì)持有碳元科技28.57%股份，成為公司控股股東，黃麗鋒將成為公司實(shí)控人，其入主成本合計(jì)達(dá)到6.92億元。

長(zhǎng)江商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，金福源為上月末剛剛設(shè)立的企業(yè)，黃麗鋒則是國(guó)內(nèi)知名綜藝制作公司上海嘉娛文化投資有限公司(歡樂(lè)傳媒)的老板。2017年，上海嘉娛曾計(jì)劃與華錄百納(300291.SZ)重組，但未能成行。

深耕傳媒行業(yè)多年的黃麗鋒此番拿下主營(yíng)散熱材料的碳元科技控制權(quán)，也引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)于碳元科技未來(lái)發(fā)展的猜想。

事實(shí)上，自2017年上市后，碳元科技經(jīng)營(yíng)狀況不佳，2019年開(kāi)始連續(xù)兩年虧損。今年前三季度，公司營(yíng)業(yè)收入2.76億元，凈利潤(rùn)-3.83億元，虧損面進(jìn)一步加大。

在出讓控制權(quán)之前，碳元科技的實(shí)控人徐世中自去年以來(lái)也進(jìn)行多次減持。長(zhǎng)江商報(bào)記者粗略計(jì)算，包括本次交易在內(nèi)，近一年來(lái)徐世中通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)減持、股份轉(zhuǎn)讓等方式，合計(jì)將套現(xiàn)3.9億元。

“兩步走”完成易主

此次易主事項(xiàng)將通過(guò)股份轉(zhuǎn)讓及非公開(kāi)發(fā)行股票兩部分完成。

公告顯示，碳元科技控股股東、實(shí)控人徐世中及其一致行動(dòng)人天津弈遠(yuǎn)與金福源簽訂了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，金福源受讓徐世中持有的454萬(wàn)股公司股份和天津弈遠(yuǎn)持有的1156.27萬(wàn)股股份，合計(jì)1610.27萬(wàn)股，占公司目前總股本的7.7%，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為12.42元/股，對(duì)應(yīng)總價(jià)款2億元。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，此次股份轉(zhuǎn)讓價(jià)格交易相較于碳元科技二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)而言存在溢價(jià)。以停牌前最后一個(gè)交易日即10月8日碳元科技收盤(pán)價(jià)10.62元/股計(jì)算，本次股份轉(zhuǎn)讓交易價(jià)格高出市價(jià)約17%。

但同步進(jìn)行的還有針對(duì)于新主方面的低價(jià)定增。碳元科技擬向金福源非公開(kāi)發(fā)行股票不超過(guò)6111.8萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)為8.05元/股，募集資金總額4.92億元，全部用于償還銀行貸款及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

在上述股份轉(zhuǎn)讓及定增完成后，金福源將持有碳元科技7722.07萬(wàn)股股份，占公司總股本的28.57%，公司控股股東將由徐世中變更為金福源，實(shí)際控制人將由徐世中變更為黃麗鋒，其入主成本合計(jì)達(dá)到6.92億元。

需要注意的是，本次交易完成后，作為碳元科技原實(shí)控人徐世中的持股比例將由交易前的31.74%下降至22.89%，徐世中的一致行動(dòng)人天津弈遠(yuǎn)持股比例由5.53%下降至0%。盡管金福源成為碳元科技第一大股東，但徐世中依舊為公司第二大股東，且二者的持股比例僅相差5.68%。

為了保障控制權(quán)的穩(wěn)定，雙方協(xié)商，徐世中將出具不謀求上市公司控制權(quán)的承諾，同時(shí)上市公司董事會(huì)進(jìn)行改組，7名董事中金福源和徐世中各提名5名、2名，且由金福源提名的董事?lián)喂径麻L(zhǎng)。徐世中還計(jì)劃繼續(xù)減持公司部分股份，進(jìn)一步降低持股比例。

長(zhǎng)江商報(bào)記者進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，這也并非是徐世中首次轉(zhuǎn)讓公司股份。去年年末，徐世中將其持有的公司1052萬(wàn)股無(wú)限售條件流通股轉(zhuǎn)讓給楊軍，占公司總股本的5.0018%，交易總價(jià)格約為1.04億元，此筆交易在今年年初完成過(guò)戶(hù)登記。

與此同時(shí)，徐世中還在二級(jí)市場(chǎng)上減持公司股份。去年7月，碳元科技披露徐世中計(jì)劃減持公司4.97%股份，且減持?jǐn)?shù)量不超過(guò)其所持有的公司股份的25%。此次減持中，徐世中合計(jì)減持公司股份210.16萬(wàn)股，占公司當(dāng)時(shí)總股本的0.9957%，減持總金額3342.57萬(wàn)元。

前次減持計(jì)劃剛滿(mǎn)半個(gè)月，徐世中再次計(jì)劃減持不超過(guò)8.08%股份。今年4月份，此次減持計(jì)劃屆滿(mǎn)，包括向楊軍轉(zhuǎn)讓股份在內(nèi)，徐世中合計(jì)減持7.59%公司股份，減持總金額1.57億元。

若算上出讓控制權(quán)在內(nèi)，粗略計(jì)算，近一年時(shí)間徐世中合計(jì)將減持套現(xiàn)超3.9億元。

前三季凈利-3.83億虧損面擴(kuò)大

上市四年多就計(jì)劃易主，與碳元科技自身的經(jīng)營(yíng)狀況不無(wú)關(guān)系。

資料顯示，自2010年成立以來(lái)，碳元科技一直從事消費(fèi)電子的散熱材料領(lǐng)域，公司自主研發(fā)、生產(chǎn)的高導(dǎo)熱石墨膜、超薄熱管和超薄均熱板等散熱材料，可應(yīng)用于智能手機(jī)、平板電腦、筆記本電腦等電子產(chǎn)品。

上市首年，碳元科技就出現(xiàn)增收不增利的現(xiàn)象，盈利能力削弱且近兩年均處于虧損狀態(tài)。

2017年至2020年，碳元科技分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5億元、5.42億元、5.48億元、5.63億元，同比增長(zhǎng)7.29%、8.44%、1.16%、2.59%;凈利潤(rùn)5121.33萬(wàn)元、5379.63萬(wàn)元、-4090.74萬(wàn)元、-8733.36萬(wàn)元，同比變動(dòng)-37.8%、5.04%、-176.04%、-113.49%。

今年以來(lái)，碳元科技依舊未能扭虧。前三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.76億元，同比減少38.41%;凈利潤(rùn)-3.83億元，同比減少597.69%，虧損面進(jìn)一步擴(kuò)大。

對(duì)此，碳元科技表示，這主要由于國(guó)內(nèi)外局勢(shì)的變化及智能手機(jī)出貨量同比下跌，公司部分智能終端客戶(hù)的銷(xiāo)量大幅下滑，公司銷(xiāo)售收入未達(dá)預(yù)期，產(chǎn)能未完全釋放。同時(shí)，子公司海程光電停產(chǎn)計(jì)提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、租賃廠房長(zhǎng)期待攤費(fèi)用剩余部分一次性攤銷(xiāo)進(jìn)損益及遞延所得稅資產(chǎn)轉(zhuǎn)回對(duì)凈利潤(rùn)造成較大影響。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，即將受讓碳元科技控制權(quán)的金福源及其背后的黃麗鋒并非是碳元科技的同行，而是來(lái)自于傳媒行業(yè)。

據(jù)了解，金福源成立于今年9月30日，其背后的黃麗鋒擁有多家傳媒公司，其核心企業(yè)為上海嘉娛文化投資有限公司，也就是國(guó)內(nèi)知名綜藝節(jié)目制作商歡樂(lè)傳媒。此前，上海嘉娛曾聯(lián)合東方衛(wèi)視等推出《歡樂(lè)喜劇人》、《笑傲江湖》等多檔真人秀節(jié)目。2017年，上海嘉娛還曾作為上市公司華錄百納的擬重組標(biāo)的現(xiàn)身資本市場(chǎng)，但此筆收購(gòu)未能成行。

此番拿下碳元科技控制權(quán)之后，黃麗鋒是否有新的資本運(yùn)作，碳元科技在新主帶領(lǐng)下是否能重新煥發(fā)生機(jī)，本報(bào)將持續(xù)關(guān)注。(長(zhǎng)江商報(bào)記者蔡嘉)