“讓一部分地區(qū)、一部分人先富起來(lái)”的階段性目標(biāo)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)，并且歷史性地消除了絕對(duì)貧困。同時(shí)，在前階段我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展過(guò)程中，也在一定程度上出現(xiàn)了收入差距擴(kuò)大的趨勢(shì)。在這樣的背景下，中央定調(diào)共同富裕就是要實(shí)現(xiàn)讓先富起來(lái)的地區(qū)和人“帶動(dòng)和幫助其他地區(qū)、其他的人，逐步達(dá)到共同富裕”，并且對(duì)共同富裕的目標(biāo)和實(shí)現(xiàn)的方式給出了明確的定義。

正確理解共同富裕

共同富裕是一個(gè)逐步達(dá)至的過(guò)程，不可能一蹴而就，要在發(fā)展中逐步實(shí)現(xiàn)，要通過(guò)增量財(cái)富的創(chuàng)造來(lái)實(shí)現(xiàn)。共同富裕，不是平均富裕，不是同步富裕，不可能靠對(duì)存量財(cái)富的均貧富實(shí)現(xiàn)共同富裕。

要?jiǎng)?chuàng)造更多的財(cái)富，實(shí)現(xiàn)共同富裕，就必須進(jìn)一步推進(jìn)市場(chǎng)的發(fā)展，推進(jìn)科技創(chuàng)新，發(fā)揮金融在市場(chǎng)中有效配置資源的作用。

市場(chǎng)、金融和科技一樣，創(chuàng)造了巨量的財(cái)富，使得地球能夠養(yǎng)活越來(lái)越多的人，推動(dòng)了人類社會(huì)的發(fā)展。

但很遺憾，市場(chǎng)、金融、科技并沒(méi)有給人類社會(huì)帶來(lái)共同富裕，無(wú)法消除人類社會(huì)的不平等和貧困現(xiàn)象。市場(chǎng)、金融、科技，對(duì)人類發(fā)展的總體作用和對(duì)不同歷史時(shí)期、不同地域、不同群體、不同個(gè)人的作用不是同步的、同向的。

市場(chǎng)固然有其自身的邏輯，但市場(chǎng)不是人類社會(huì)中的一個(gè)真空存在，與人類政治、文化、軍事等根本就沒(méi)有邊界。市場(chǎng)的運(yùn)作原理在理論上可以自洽，但在現(xiàn)實(shí)中卻與政治、文化、軍事等相互作用。

就市場(chǎng)說(shuō)，供需會(huì)因?yàn)閮r(jià)格的變動(dòng)而平衡。但由不均衡到均衡是一個(gè)過(guò)程，不是瞬間。當(dāng)市場(chǎng)失衡時(shí)，各市場(chǎng)主體無(wú)論是機(jī)構(gòu)還是個(gè)人，都不會(huì)單純等待市場(chǎng)的均衡。

因此，在市場(chǎng)達(dá)到均衡前，整個(gè)社會(huì)就有可能失衡。所以，“看得見(jiàn)的手”之所以出手，往往并不是因?yàn)檎深A(yù)市場(chǎng)，實(shí)在是“無(wú)形之手”挑逗的。經(jīng)濟(jì)學(xué)家卻總是歸罪于“看得見(jiàn)的手”。

趨利避害，是人的本性，也是奇妙市場(chǎng)機(jī)制的根本推動(dòng)力，也是經(jīng)濟(jì)學(xué)所謂的理性人假設(shè)。人類的許多發(fā)明創(chuàng)造、災(zāi)難動(dòng)蕩、戰(zhàn)爭(zhēng)革命，都是這個(gè)根本動(dòng)力推動(dòng)的。本性，是天然的，無(wú)所謂善惡。也因此，市場(chǎng)、金融、科技，其本身無(wú)所謂善惡。有時(shí)，一個(gè)市場(chǎng)參與者所得之利，可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其他人或者社會(huì)的損失。這就是再發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體，依然存在貧富分化，不得不有社會(huì)福利制度的緣故。

金融是人類最偉大的發(fā)明之一，比許多科學(xué)發(fā)明不遑多讓，與文字、哲學(xué)等一樣對(duì)人類社會(huì)發(fā)展及生活影響至巨。金融的本質(zhì)就是債權(quán)債務(wù)（股權(quán)實(shí)質(zhì)上就是永續(xù)債），是建立在信任基礎(chǔ)上的逐利行為。然而，因?yàn)橹鹄?，又往往背離信任，與信任形成拉扯，或在信任與欺詐之間徘徊。

金融加快了社會(huì)財(cái)富的周轉(zhuǎn)速度，加速了社會(huì)資本的積累，極大地推動(dòng)人類科技的進(jìn)步、財(cái)富的加速創(chuàng)造，也因?yàn)檫@樣的機(jī)制，金融給社會(huì)帶來(lái)財(cái)富集中和收入差距擴(kuò)大的困境。因此，無(wú)法單純用道德來(lái)定義金融的好與壞、善與惡。

市場(chǎng)、金融，如同科技，不是萬(wàn)惡之源，是人類社會(huì)的天然伴生物，是促進(jìn)人類社會(huì)進(jìn)步的決定性要素，人類無(wú)從回避，恐怕也不能消滅。我們要實(shí)現(xiàn)共同富裕，依然需要市場(chǎng)、金融和科技。

亞當(dāng)斯密在《國(guó)富論》中說(shuō)：“使勞動(dòng)工資增高的，不是龐大的現(xiàn)有國(guó)民財(cái)富，而是不斷增加的國(guó)民財(cái)富。因此最高的勞動(dòng)工資不在最富的國(guó)家出現(xiàn)，卻在最繁榮，即最快變得富裕的國(guó)家出現(xiàn)。”由此，我們也可以看到，共同富裕只有在社會(huì)財(cái)富的不斷創(chuàng)造中才能實(shí)現(xiàn)，一個(gè)停止發(fā)展的社會(huì)是不可能實(shí)現(xiàn)共同富裕的。

一、二、三次分配，需要相互配合，相互配合的關(guān)鍵是善于發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的作用和金融配置資源的功能。二次分配、三次分配，并不是獨(dú)立于一次分配之外的?？沙掷m(xù)的二次分配、三次分配，必然有利于市場(chǎng)的發(fā)展，能促進(jìn)實(shí)現(xiàn)有效的一次分配。有效的二次分配、三次分配，不產(chǎn)生養(yǎng)懶漢的副作用，同樣需要借助于市場(chǎng)機(jī)制的作用。通過(guò)二次分配、三次分配的引導(dǎo)，促使一次分配充分發(fā)揮市場(chǎng)效率的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)相對(duì)的公平。

二次分配、三次分配的結(jié)果，主要不是體現(xiàn)在個(gè)人貨幣收入上，而是體現(xiàn)在這樣一些方面：更加豐富、公平的公共服務(wù)、公共福利，比如教育、養(yǎng)老等；更加豐富的公共設(shè)施和友好的生活環(huán)境；更加公平的法治和營(yíng)商環(huán)境；促進(jìn)更加活躍的市場(chǎng)發(fā)展，提供更多的不同類型的就業(yè)崗位；有效的困難救助體系等。

金融支持共同富裕要做好三方面工作

市場(chǎng)、金融要促進(jìn)共同富裕，就要抑制其可能的負(fù)向作用，通過(guò)各種政策手段，包括二次分配、三次分配，引導(dǎo)其向善的作用。就金融而言，可以做以下三方面的工作。

第一，金融服務(wù)向善。

首先，發(fā)展普惠金融。

金融支持共同富裕，普惠金融是應(yīng)有之義。但在發(fā)展普惠金融、支持共同富裕中，必須始終明確，普惠金融不是三次分配，不是慈善救濟(jì)，依然是市場(chǎng)機(jī)制下的資源配置，是金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)行為，必須商業(yè)可持續(xù)。所以，普惠金融不是簡(jiǎn)單的、不分對(duì)象的普遍提供貸款，更不是提供利率優(yōu)惠貸款。

普惠金融是要為廣大弱勢(shì)人群提供適當(dāng)?shù)目韶?fù)擔(dān)的金融服務(wù)，尤其是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)條件下的銀行賬戶和支付服務(wù)。因?yàn)楝F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和金融服務(wù)，都是建立在有效的銀行賬戶及相應(yīng)的支付體系上的。

普惠金融要?jiǎng)?chuàng)新提供各類保險(xiǎn)服務(wù)，如就業(yè)保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)、教育保險(xiǎn)、旅行保險(xiǎn)、職業(yè)病保險(xiǎn)等，為各類弱勢(shì)人群提供托底服務(wù)，在共同富裕的道路上不會(huì)因?yàn)槿松械囊恍┮馔鈱?dǎo)致返貧或滑落社會(huì)底層。

應(yīng)當(dāng)把大力發(fā)展第三支柱商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)作為普惠金融的重要內(nèi)容。

普惠金融更是要大力發(fā)展小微金融服務(wù)。服務(wù)小微企業(yè)，提供貸款不是最重要的，最重要的是提供良好的賬戶和結(jié)算服務(wù)，加快資金流通，減少小微企業(yè)不合理的應(yīng)收款占用，降低融資總規(guī)模和融資總成本。

其次，金融支持共同富裕，必須大力推動(dòng)ESG投資。

從共同富裕的角度說(shuō)，ESG投資應(yīng)該成為金融服務(wù)的硬約束?，F(xiàn)在綠色投資方面已經(jīng)引起各方高度重視，預(yù)期各類標(biāo)準(zhǔn)很快會(huì)建立起來(lái)。金融機(jī)構(gòu)提供金融服務(wù)，尤其要關(guān)注服務(wù)對(duì)象的社會(huì)責(zé)任擔(dān)當(dāng)和公司治理情況。

現(xiàn)在許多企業(yè)簡(jiǎn)單地把社會(huì)責(zé)任當(dāng)作就是捐贈(zèng)、扶貧，這是不夠的。捐贈(zèng)、扶貧是三次分配，應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)。但將其作為投融資的硬約束條件，有利于借助市場(chǎng)機(jī)制促使企業(yè)加強(qiáng)這方面的工作。這肯定比道德勸諭、行政方式有效和有益。

目前在企業(yè)公益捐贈(zèng)方面，需要注意兩個(gè)問(wèn)題。一是，一些企業(yè)在高杠桿的情況下，無(wú)度捐贈(zèng)，甚至一邊大量向銀行借款和發(fā)債，一邊在世界各地進(jìn)行名目繁多的捐贈(zèng)。這不僅不能達(dá)到共同富裕的目的，還給社會(huì)帶來(lái)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)隱患。

二是，許多企業(yè)的實(shí)際控制人嚴(yán)格區(qū)分個(gè)人財(cái)產(chǎn)和公司財(cái)產(chǎn)，但捐贈(zèng)、扶貧卻只用公司的資金和財(cái)產(chǎn)，個(gè)人享受因公司捐贈(zèng)和扶貧等而獲得的榮譽(yù)與好處。這同樣背離了共同富裕的初衷。因此，金融機(jī)構(gòu)在評(píng)價(jià)投資對(duì)象社會(huì)責(zé)任時(shí)，既要評(píng)價(jià)公司的社會(huì)責(zé)任擔(dān)當(dāng)情況，也要評(píng)價(jià)企業(yè)實(shí)控人的社會(huì)責(zé)任擔(dān)當(dāng)情況。企業(yè)公益捐贈(zèng)的數(shù)量應(yīng)該控制在合理的范圍內(nèi)。

公司治理，不僅是公司治理架構(gòu)和程序是否完善，就共同富裕而言，要特別關(guān)注企業(yè)公司治理中對(duì)員工合法權(quán)益的安排、對(duì)利益相關(guān)者合法權(quán)益的安排。一些企業(yè)一方面高杠桿下用貸款在外大搞公益，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人到處擔(dān)任公益大使，但企業(yè)內(nèi)部卻侵犯員工合法權(quán)益，甚至利用人工智能算法千方百計(jì)剝削員工。一些企業(yè)千方百計(jì)侵犯消費(fèi)者權(quán)益。還有一些企業(yè)擠壓上下游中小企業(yè)的流動(dòng)性，給中小企業(yè)造成了資金流動(dòng)性困難，增加了融資總量和融資成本，也給中小企業(yè)帶來(lái)很大的經(jīng)營(yíng)困難和風(fēng)險(xiǎn)。這些實(shí)際上是在一次分配環(huán)節(jié)造成了極大的不公平，把共同富裕的責(zé)任推給了社會(huì)。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該把服務(wù)對(duì)象公司治理這方面的內(nèi)容作為投資與否的實(shí)質(zhì)性要素納入評(píng)價(jià)體系。

再次，支持非盈利機(jī)構(gòu)及其創(chuàng)辦的企業(yè)。隨著三次分配的逐步發(fā)展，社會(huì)上會(huì)產(chǎn)生越來(lái)越多的公益機(jī)構(gòu)以及這些機(jī)構(gòu)創(chuàng)辦的企業(yè)。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極創(chuàng)新專屬的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)方式，在遵循商業(yè)原則的前提下，為這些機(jī)構(gòu)和企業(yè)提供有效的金融服務(wù)。

第二，金融機(jī)構(gòu)向善。

金融機(jī)構(gòu)在提供服務(wù)中要求服務(wù)對(duì)象做到的ESG方面的內(nèi)容，在自身的經(jīng)營(yíng)管理中也應(yīng)該做到。

尤其是在員工績(jī)效考評(píng)方面，要兼顧效率、效益和公平，兼顧某項(xiàng)業(yè)務(wù)本身收益和機(jī)構(gòu)整體長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)的平衡。

在履行社會(huì)責(zé)任方面，一方面要發(fā)揮自身業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，另一方面也要有效隔離履行社會(huì)責(zé)任與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。

第三，金融監(jiān)管向善。

金融監(jiān)管方式，對(duì)于需要禁止的行為，必須明確界限，具有執(zhí)行的可操作性；對(duì)于需要鼓勵(lì)的行為，盡可能用引導(dǎo)性政策手段，借助市場(chǎng)機(jī)制達(dá)到目的。比如，非法經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)，必須明令禁止，堅(jiān)決打擊，不存在所謂因?yàn)閯?chuàng)新網(wǎng)開(kāi)一面的模糊地帶。普惠金融、支持小微企業(yè)等，則以定向降準(zhǔn)、定向再貸款優(yōu)惠利率等引導(dǎo)性政策手段為妙，為金融機(jī)構(gòu)留出差異化競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)空間。

金融監(jiān)管，不應(yīng)該僅僅是對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，而應(yīng)該是對(duì)所有金融市場(chǎng)參與者的全面監(jiān)管。

加快ESG投資監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)。特別要關(guān)注對(duì)企業(yè)公益捐贈(zèng)的約束。企業(yè)公益捐贈(zèng)必須控制在一定負(fù)債率條件下和一定凈利潤(rùn)占比范圍內(nèi)，確保企業(yè)的公益捐贈(zèng)等是可負(fù)擔(dān)、可持續(xù)并且不會(huì)給社會(huì)帶來(lái)金融風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)實(shí)際控制人的公益捐贈(zèng)等可以作為企業(yè)社會(huì)責(zé)任評(píng)級(jí)的加分項(xiàng)。企業(yè)員工權(quán)益保護(hù)、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、上下游客戶權(quán)益保護(hù)等，都應(yīng)該有明確的要求和評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)。通過(guò)這些監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)約束投融資行為，促使金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)在提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí)，保證一次分配的公平、公正與效率。

依法實(shí)行全面信息披露監(jiān)管。真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的企業(yè)信息披露，不僅僅是資本市場(chǎng)或直接融資市場(chǎng)的要求，也應(yīng)該是企業(yè)所有融資活動(dòng)中都需遵循的法定要求。

制定有利于支持共同富裕的引導(dǎo)性政策。比如對(duì)于金融機(jī)構(gòu)支持公益機(jī)構(gòu)、公益機(jī)構(gòu)創(chuàng)辦的企業(yè)、福利企業(yè)等實(shí)現(xiàn)的收入給予稅收優(yōu)惠、就相關(guān)信貸業(yè)務(wù)給予定向存款準(zhǔn)備金繳納優(yōu)惠、再貸款額度及再貸款利率優(yōu)惠等。

（作者系上海新金融研究院副院長(zhǎng)）

第一財(cái)經(jīng)獲授權(quán)轉(zhuǎn)載自微信公眾號(hào)“中國(guó)金融四十人論壇”，有刪節(jié)。