自去年11月1日,QFII/RQFII新規(guī)正式實施以來,至今已經(jīng)3個多月。“QFII/RQFII新規(guī)實施后,外資投資中國股票、債券市場的空間和便利性都得到了進一步提升。”粵開證券研究院首席市場分析師殷越在接受《證券日報》記者采訪時表示。
據(jù)《證券日報》記者梳理,QFII/RQFII新規(guī)實施以來,截至2020年年底,國內(nèi)合格境外機構(gòu)投資者新增45家,外資持有A股市值和占比穩(wěn)步提升。
市場人士認為,科創(chuàng)板股票納入富時羅素、MSCI等國際指數(shù),以及資本項目進一步雙向開放等仍值得期待。外資在A股的持股占比仍有望繼續(xù)提升。
合格境外機構(gòu)投資者
數(shù)量達558家
QFII/RQFII新規(guī)降低了外資準入門檻,便利投資運作,同時擴大了投資范圍?!蹲C券日報》記者據(jù)證監(jiān)會網(wǎng)站統(tǒng)計,自去年11月1日QFII/RQFII新規(guī)正式實施以來,境外機構(gòu)密集提交資格申請,截至2020年年底,共45家境外機構(gòu)獲證監(jiān)會核準,同比增39家,合格境外機構(gòu)投資者數(shù)量達558家。
另外,據(jù)滬深交易所QFII/RQFII相關(guān)交易規(guī)則適用指引和實施細則,自11月1日起,單只股票的外資持股比例披露指標由26%調(diào)整至24%?!蹲C券日報》記者據(jù)滬深交易所官網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計,截至2月10日,7只A股外資持股合計達到或超過該公司總股本的24%,其中,啟明星辰、廣聯(lián)達已超過27%,分別為27.58%、27.56%。
另外,自QFII/RQFII新規(guī)實施以來,外資持股比例也在穩(wěn)步提升。央行數(shù)據(jù)顯示,截至2020年9月底,境外機構(gòu)和個人持有境內(nèi)股票市值為2.75萬億元。去年12月份,中證金融研究院院長張望軍接受媒體采訪時曾表示,截至2020年11月底,外資持有A股流通市值近3萬億元,占A股流通市值約4.8%。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示,截至今年1月15日,外資持有A股流通市值合計3.50萬億元,占A股流通市值的5.12%。外資持股市值和占比較去年11月底進一步增長。
“以北上資金對A股的配置測算來看,自QFII/RQFII新規(guī)實施以來,外資對A股的配置占比持續(xù)提升。”招商證券策略分析師涂婧清對《證券日報》記者表示,截至2021年1月末,北上資金持有A股市值2.46萬億元,占同期A股自由流通市值的7%,相比2020年10月末的6.2%有明顯提升。另外,如果按外資持股中69%通過陸股通實現(xiàn)推算,那么2021年1月末,全部外資持有A股市值或已達到3.57萬億元,占A股自由流通市值的比例達到10.2%。
外資流入A股
仍有較大增長空間
深入推進高水平雙向開放仍是今年資本市場的重要任務(wù)。2021年證監(jiān)會系統(tǒng)工作會議提出,穩(wěn)步推進制度型對外開放,積極推進跨境審計監(jiān)管合作,同時加強開放條件下的監(jiān)管能力建設(shè)。
“2021年資本市場對外開放,主要在于進一步推進資本項目雙向開放,深化人民幣匯率形成機制改革,構(gòu)建開放多元、功能健全的外匯市場體系,加快釋放金融開放紅利等方面。”殷越認為。
“隨著科創(chuàng)板標的納入陸股通,外資可以通過陸股通渠道投資科創(chuàng)板,這就為科創(chuàng)板股票納入國際市場指數(shù)奠定了基礎(chǔ)。”涂婧清表示,據(jù)MSCI公告,從2021年5月份的半年度指數(shù)審查開始,納入滬港通投資的科創(chuàng)板股票將有資格被納入MSCI中國指數(shù)及其他相關(guān)指數(shù);富時羅素也已經(jīng)宣布,2月19日將宣布半年度指數(shù)評審結(jié)果,符合條件的科創(chuàng)板股票有望3月22日起進入富時羅素全球指數(shù)。
對于今年外資流動,涂婧清認為,考慮到經(jīng)濟復(fù)蘇以及人民幣升值的大背景,外資在2021年有望繼續(xù)流入A股,其在A股的持股占比仍可能繼續(xù)提升。
“從短期和中長期來看,未來隨著金融市場對外開放穩(wěn)步推進,境外資本進入中國仍具有較大的增長空間和增長動力。”殷越認為,從短期來看,2021年中國的經(jīng)濟復(fù)蘇力度有望回歸內(nèi)生增長,吸引外資持有A股資產(chǎn)。中長期來看,從縱深角度而言,隨著股市、債券等標的物不斷被納入各種國際指數(shù),A股在國際重要指數(shù)中的權(quán)重占比提升,將帶來可觀的資金增量;同時人民幣資產(chǎn)在全球范圍內(nèi)表現(xiàn)出一定的避險資產(chǎn)屬性,人民幣資產(chǎn)將逐漸成為境外投資者資產(chǎn)配置的重要標的物。從橫向?qū)Ρ葋砜?,我國外資持股比例相較于日韓、巴西、美國仍然顯著偏低,后續(xù)可持續(xù)流入的空間巨大。
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