“董秘你好,現(xiàn)在并購融資放寬條件了,這么有利的條件下,貴公司有無計劃并購重組來實現(xiàn)公司發(fā)展壯大?”
“請問公司是否考慮再融資事項,引入戰(zhàn)略投資者,比如阿里巴巴集團。”
近日,在投資者互動平臺上,投資者關注的熱點又多了一個,開始頻頻“催促”上市公司通過引入戰(zhàn)略投資者或并購朝陽產(chǎn)業(yè)來發(fā)展壯大。
“再融資新規(guī)優(yōu)化了上市公司融資條件,將會顯著提升公司并購重組的工作進程。”新時代證券首席經(jīng)濟學家潘向東對《證券日報》記者表示,目前來看,創(chuàng)業(yè)板個股融資需求已經(jīng)顯著增長,大股東、機構積極參與認購,個股出現(xiàn)大股東“包場”現(xiàn)象,意味著我國并購重組市場逐步激活。
據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示,截至3月10日,據(jù)首次公告日計算,年內241家上市公司發(fā)布了261份并購計劃(剔除失敗),較去年同期下降19.4%和20.67%。其中,229份并購重組計劃正在進行中,32份已經(jīng)完成。另外,截至3月10日,年內并購重組委召開了7次會議,10家公司重組項目上會,8家獲通過,過會率為80%。
“過去兩年,受再融資政策收緊影響,越來越多上市公司終止定增,通過增發(fā)的融資比重大幅下降。與此同時,上市公司紛紛轉向可轉債和股權質押融資,尤其在融資渠道收緊的背景下,股權質押已經(jīng)成為不少上市公司的重要融資方式,上市公司大規(guī)模商譽減值風險顯著增加。”潘向東表示。
潘向東認為,此次再融資政策松綁,將通過加強信息披露,逐步完善再融資市場化約束機制,同時增強資本市場服務實體經(jīng)濟的能力,助力上市公司抗擊疫情、恢復生產(chǎn),滿足其合理再融資需求,提高上市公司資產(chǎn)質量,提高市場資源配置的活力,為全面推動注冊制改革做好充分的制度基礎。
華泰聯(lián)合證券執(zhí)委張雷對《證券日報》記者表示,再融資條件優(yōu)化以后,上市公司并購重組配套融資定價區(qū)間可選擇余地更大,相應的也會提高上市公司重組的成功率。另外,新證券法對上市公司收購的信披,做了更加詳細和明確的規(guī)定,有助于凈化并購重組市場,優(yōu)化市場資源配置。
2月28日,證監(jiān)會有關部門負責人答記者問時表示,為便利上市公司募集配套資金,抗擊疫情、恢復生產(chǎn),上市公司履行內部決策程序后,可以對配套融資部分做適當調整。但是,證監(jiān)會批文明確了配套融資總金額上限的,上市公司不得調增配套融資總金額。
據(jù)《證券日報》記者不完全統(tǒng)計,自再融資新規(guī)發(fā)布以來,截至3月10日,近20家上市公司調整資產(chǎn)重組募集配套資金方案。其中,自2月29日以來至今,就有8家調整了配套募資方案,大多調整為“發(fā)行定價8折”“發(fā)行對象增加至35人上限”“符合條件的發(fā)行對象認購鎖定期減半”等。
“隨著再融資新規(guī)的實施,預計定增會顯著增加,鼓勵更多優(yōu)質企業(yè)通過并購重組上市,提高上市公司質量。”潘向東表示,在政策暖風下,對于在人工智能、高端裝備制造等新興戰(zhàn)略行業(yè)有布局的優(yōu)秀公司,將會具備通過并購重組在科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板上市機會,有助于規(guī)范我國并購重組市場,補齊制度短板,推動上市公司通過構建成熟的收購理念,加強收購標的資產(chǎn)的轉型,最終推動收購市場健康發(fā)展,實現(xiàn)經(jīng)濟轉型。
預計資金會大規(guī)模進入再融資一級半市場,對上市公司是難得的機遇和時間窗口。在經(jīng)歷了3個月的征求意見之后,再融資新規(guī)于上周五正式落地。2更多
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