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美團(tuán)、滴滴、摩拜它們的金主爸爸高瓴資本究竟有多厲害?
來源:今日頭條 2018-04-11 15:23:16

最近最火熱的話題當(dāng)屬美團(tuán)進(jìn)軍打車掀起新的專車補(bǔ)貼大戰(zhàn),沒過幾天美團(tuán)又收購了摩拜單車,一些列動(dòng)作把美團(tuán)、滴滴、摩拜都送上了熱門話題榜,,接踵而來的料讓吃瓜群眾應(yīng)接不暇,坊間各種陰謀論不斷出爐,各種劇本讓人不得不佩服群眾的腦洞

而今天我們不聊美團(tuán)滴滴專車大戰(zhàn)、摩拜并購……我們來講講這三家企業(yè)背后的金主爸爸——高瓴資本和它的創(chuàng)始人,張磊。

獨(dú)角獸垂釣者:他投出了美團(tuán)、滴滴、摩拜,還有蔚來

(高瓴資本創(chuàng)始人張磊)

對,就是那個(gè)網(wǎng)傳睡了彭于晏的張磊

高瓴資本,就是那個(gè)最近剛憑借對中國最大女鞋企業(yè)百麗國際的私有化收購、對全球領(lǐng)先的倉儲物流企業(yè)普洛斯的投資以及在其他多個(gè)領(lǐng)域的布局和建樹,被國際知名英文金融雜志《亞洲金融》評為“2017年最佳私募股權(quán)機(jī)構(gòu)”的投資機(jī)構(gòu),而帶領(lǐng)高瓴創(chuàng)下這些佳績的人就是高瓴資本創(chuàng)始人,張磊。

獨(dú)角獸垂釣者:他投出了美團(tuán)、滴滴、摩拜,還有蔚來

說到張磊,外界知道他可能是因?yàn)槿ツ甑呐碛陉淌录?,但對他本人可能知之甚少,在投資界的地位可以說大師級別。從事投資這行,得追溯到張磊大學(xué)畢業(yè)后在耶魯攻讀工商管理碩士和國際關(guān)系碩士的時(shí)期,在那里,他為之奮斗大半生的投資生涯開始種下了種子。

而這顆種子的播種人就是張磊在耶魯投資基金遇到的恩師,同時(shí)也是耶魯投資基金的首席投資官,大衛(wèi).斯文森。前摩根史丹利投資管理公司董事長巴頓·畢格斯甚至說過:“世界上只有兩位真正偉大的投資者,一個(gè)是大衛(wèi)·史文森,一個(gè)是巴菲特”。師從名門,雖然沒有骨骼驚奇,但張磊在投資方面的天賦是不可忽視的,某次被外派,回來后他交出了1英寸厚的觀察報(bào)告,從此以后,張磊就走定了投資這條路。

2005年,張磊帶著他說服耶魯大學(xué)捐贈的2000萬美元和恩師斯文森主動(dòng)拿出的1000萬美元回到中國,張磊說過,作為一名投資者,他最大的樂趣之一就是幫助中國優(yōu)秀的企業(yè)和企業(yè)家們充分挖掘并發(fā)揮他們的潛能。當(dāng)時(shí)國內(nèi)涌現(xiàn)出了一大波創(chuàng)業(yè)者,要在茫茫大海里撈珍珠,張磊似乎是天生的“好漁夫”。

騰訊與京東

回國后,張磊第一份金押在了騰訊身上,如果有人說騰訊是巨頭啊,鐵定賺,那你可能不了解2005年的騰訊,當(dāng)時(shí)騰訊被人熟知的項(xiàng)目只有QQ,公司估值不到20億。而如今,騰訊市值已過4000億美元,張磊仍持有騰訊的股份。

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同樣的例子還有京東。2010年,當(dāng)時(shí)京東融資需求是7500萬美元,而張磊對劉強(qiáng)東說:“要么讓我投3億美元,要么我就不投了。”那時(shí)候大家都戲稱高瓴是“錢多人傻”,而張磊知道,京東這生意本身就是需要燒錢的生意,不燒足夠的錢在物流和供應(yīng)鏈系統(tǒng)上是具備不了核心競爭力的,他把京東看作是中國的亞馬遜,而亞馬遜的缺憾在于當(dāng)時(shí)已經(jīng)有UPS這樣的物流巨頭了,供應(yīng)鏈整合也失去了機(jī)會,而京東并沒有這樣的問題,他還有機(jī)會創(chuàng)造一個(gè)整合供應(yīng)鏈的商業(yè)模式,這是京東的機(jī)會,而張磊要做的就是給京東創(chuàng)造條件抓住這個(gè)機(jī)會。帶著劉強(qiáng)東遠(yuǎn)赴美國了解沃爾瑪?shù)奈锪骶W(wǎng)絡(luò)和倉儲系統(tǒng),安排京東高管與大潤發(fā)管理層進(jìn)行經(jīng)營管理跨界經(jīng)驗(yàn)交流,幫助引進(jìn)人才與長期投資。如今搜索京東市值,赫然的500多億擺在網(wǎng)頁上,期間經(jīng)歷了8年長跑,這就是張磊的常青投資。

獨(dú)角獸垂釣者:他投出了美團(tuán)、滴滴、摩拜,還有蔚來

“我認(rèn)為有價(jià)值的投資就是和高質(zhì)量的人花足夠的時(shí)間,做高質(zhì)量的事情。”高瓴就是這樣一家做長期結(jié)構(gòu)性價(jià)值投資的投資公司,與巴菲特很相似,張磊做價(jià)值投資,騰訊、京東就是典型的例子,而張磊的投資是多元化的,他不局限于某一行業(yè)某一領(lǐng)域,價(jià)值投資中良好的商業(yè)模式及卓越的管理者,都是他投資的重點(diǎn)。在張磊看來,騰訊改變了社交方式,京東相當(dāng)于中國的亞馬遜,而之后出現(xiàn)的滴滴與摩拜更是翻開了互聯(lián)網(wǎng)出行的新篇章。

滴滴與摩拜

2015年7月,滴滴獲20億美元融資,領(lǐng)投機(jī)構(gòu)包括高瓴資本。在2015年,“滴滴打車”正式改為“滴滴出行”,意味著滴滴不再只局限于打車,他們打算擴(kuò)張,由單一的打車軟件擴(kuò)張為出行服務(wù)一站式平臺,有人說這就像國外的Uber,誰曾想后起的滴滴竟然收購了Uber中國,外界傳言,兩家共同的投資人張磊就是這起收購的幕后推手,理由是為了實(shí)現(xiàn)滴滴在出行行業(yè)的格局觀。

獨(dú)角獸垂釣者:他投出了美團(tuán)、滴滴、摩拜,還有蔚來

2016年9月,高瓴資本領(lǐng)投了摩拜單車的C輪融資;在2017年1月4日公布的摩拜單車D-1輪融資中,高瓴繼續(xù)跟投,并于2月追加投資。摩拜才剛創(chuàng)立一年,共享經(jīng)濟(jì)的概念也剛剛興起,張磊卻大筆一揮,投出了億元級額度并一度參與了摩拜之后的多輪融資。

對此張磊表示,做企業(yè)超長期合伙人是高瓴核心的投資理念,“摩拜單車能夠深刻把握行業(yè)發(fā)展規(guī)律與目標(biāo)用戶需求,努力創(chuàng)新產(chǎn)品與服務(wù),我們看好摩拜長期在全球的發(fā)展。高瓴深諳企業(yè)發(fā)展與其國際化戰(zhàn)略執(zhí)行密不可分,愿意利用其全球網(wǎng)絡(luò)和經(jīng)驗(yàn),協(xié)助摩拜走出國門,輸出中國創(chuàng)新模式。”

獨(dú)角獸垂釣者:他投出了美團(tuán)、滴滴、摩拜,還有蔚來

滴滴和摩拜,他們的共同點(diǎn)在于高瓴投資初都處于虧損狀態(tài),也在于后期的滾雪球速度驚人。

后來的滴滴,過五關(guān)斬六將,先后并掉快的、Uber,穩(wěn)坐出行巨頭的寶座;摩拜呢,走出國門走向國際,在海內(nèi)外180多個(gè)城市舉辦了綠色騎行線上線下活動(dòng),將綠色出行的觀念帶到了全球各地,兩年時(shí)間企業(yè)估值過百億。

互聯(lián)網(wǎng),出行,高瓴似乎對一些新興產(chǎn)業(yè)非常感興趣,新能源造車也算是新興產(chǎn)業(yè)里受投資人熱捧的項(xiàng)目了,但是新能源造車勢力的洪流里,張磊“弱水三千只取一瓢飲”。

蔚來

“我們其實(shí)關(guān)注的事非常簡單,就是用戶怎么用起來爽,擁有一輛車怎么是一件高興的事兒。我希望蔚來汽車的出現(xiàn)能夠改變每個(gè)人的生活,讓汽車真正回到它的本來面目。”

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(蔚來汽車創(chuàng)始人李斌)

這是蔚來汽車的創(chuàng)始人李斌接受媒體采訪時(shí)的回答。與傳統(tǒng)汽車制造公司不同,蔚來的資金投入重點(diǎn)是技術(shù)的研發(fā)而非制造。并且在新能源電動(dòng)車的“三電”核心領(lǐng)域——電池、電機(jī)、電控系統(tǒng),蔚來均建立了基地。

造車的人很多,站在消費(fèi)者角度造車的人很少,而張磊認(rèn)為李斌就是其中少數(shù)從用戶出發(fā),真心實(shí)意打算造車改變世界的人才,所以在人工智能剛興起的時(shí)候,張磊就成為了蔚來汽車的創(chuàng)始投資人,幫助蔚來打造新的產(chǎn)業(yè)鏈。

張磊說:“今天蔚來汽車做的事情,除了對汽車電動(dòng)車這個(gè)產(chǎn)業(yè)有價(jià)值之外,對整個(gè)行業(yè)所配合的電池儲能行業(yè)、能源產(chǎn)業(yè)可能都會有很多深遠(yuǎn)的影響。如何把技術(shù)、科技、智能、數(shù)據(jù)去和中國傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行更深度的融合,幫助我們進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級,這些探索將有可能提供一個(gè)比較大的、系統(tǒng)性的機(jī)會來改變原有的投資模式。”

獨(dú)角獸垂釣者:他投出了美團(tuán)、滴滴、摩拜,還有蔚來

近日,科技部火炬研究所聯(lián)合多家機(jī)構(gòu)發(fā)布了《2017年中國獨(dú)角獸企業(yè)發(fā)展報(bào)告》。在這份獨(dú)角獸榜單中,蔚來汽車以50億美元的估值登上第18位。

憑什么他投資的企業(yè)能成為獨(dú)角獸

很奇怪,張磊仿佛一個(gè)獨(dú)角獸孵化器,投資的企業(yè)一個(gè)個(gè)的向獨(dú)角獸進(jìn)發(fā)。但如果你了解張磊的投資重點(diǎn)和理念,你會發(fā)現(xiàn)這些其實(shí)并不都是運(yùn)氣使然。

獨(dú)角獸垂釣者:他投出了美團(tuán)、滴滴、摩拜,還有蔚來

首先,“改變”。你可以發(fā)現(xiàn)張磊投資的企業(yè),離不開“改變”兩個(gè)字,騰訊改變社交,京東改變零售,滴滴摩拜與蔚來改變出行……高瓴投資的行業(yè)很多,但可以說高瓴一直以來只投資了一個(gè)東西就是改變,商業(yè)模式的改變也是創(chuàng)業(yè)者吸引投資的利器。張磊自己也曾表示:“這個(gè)世界唯一不變的只有變化,如果能夠最好地理解這種變化,并且理解驅(qū)動(dòng)變化背后的人,投資就會立于不敗之地。”

其次張磊認(rèn)為對于人才的投資是可以一直持續(xù)的,不必像風(fēng)險(xiǎn)投資那樣中途退出。以京東與蔚來為例。京東劉強(qiáng)東,張磊對他的評價(jià)是“劉強(qiáng)東這個(gè)人很真實(shí)。”2010年輕資產(chǎn)模式盛行,而劉強(qiáng)東很堅(jiān)定的表示他要做自營零售,即使重資產(chǎn)也要給消費(fèi)者最好的體驗(yàn)。在之后的合作中張磊也觀察到劉強(qiáng)東具有學(xué)習(xí)精神和駕馭變化的能力,這也是張磊一直和創(chuàng)業(yè)者強(qiáng)調(diào)的“吸星大法”,不斷把各種東西吸引到自己身上,繼續(xù)領(lǐng)導(dǎo)公司前進(jìn)。蔚來李斌,張磊看中了他對于造車的初心,很純粹,就是為消費(fèi)者造車,理想會是很強(qiáng)的一股推動(dòng)力,除此之外李斌曾創(chuàng)世易車網(wǎng)并擔(dān)任董事長,在用戶需求洞察、互聯(lián)網(wǎng)營銷、汽車電商等領(lǐng)域進(jìn)行了諸多前瞻性的實(shí)踐,這無疑為資本的進(jìn)入加大了砝碼??偨Y(jié)來說,張磊投資的創(chuàng)業(yè)者都有一個(gè)共同點(diǎn)——對自己要走的路非常明確且具備領(lǐng)導(dǎo)的能力。

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(京東創(chuàng)始人劉強(qiáng)東)

最后也是非常重要的一點(diǎn),張磊以尋找“具有偉大格局觀的堅(jiān)定實(shí)踐者”為投資理念核心,與很多投資人不同的地方在于他投資后并不急著催促企業(yè)上市盈利。在他的知識體系里,朱元璋的九字真經(jīng)“高筑墻、廣積糧、緩稱王”放在投資企業(yè)管理中就成了“投資真經(jīng)”。

“高筑墻”用張磊的話說就是高瓴每天在做的事,琢磨如何才能幫助投資的公司將它的護(hù)城河挖得深一點(diǎn),再深一點(diǎn)。城墻筑得夠高了,即使有大風(fēng)過境,強(qiáng)兵來襲,一時(shí)間也難以撼動(dòng),這是擋。而攻就在于“廣積糧”,為投資的企業(yè)引進(jìn)人才、技術(shù)和資本,放在戰(zhàn)爭中就是為我方軍隊(duì)準(zhǔn)備了充足的糧草和精銳的兵力,騰訊入股京東就是張磊為京東積的糧。最后就是“緩稱王”背后的守,不急于快速盈利,以長久的眼光觀察行業(yè),將企業(yè)的價(jià)值建立起來,以防之后出現(xiàn)的競爭勢力一躍而起,取而代之。

一條與眾不同的道路

無論是京東騰訊還是滴滴蔚來,還是高瓴投資的其他企業(yè),對以上的“投資真經(jīng)”都深有體會。對于他們來說,與其說張磊是一個(gè)投資人,不如說他更像是一個(gè)創(chuàng)業(yè)合伙人。在很多創(chuàng)業(yè)者眼里并沒有很大的格局觀,長期不盈利對他們來說是很痛苦的,甚至?xí)适Ф分緩亩鴮?dǎo)致創(chuàng)業(yè)失敗,這樣的例子市場上數(shù)不勝數(shù),畢竟大多數(shù)資本追求短期內(nèi)快速盈利,但高瓴資本偏不,放長眼界,做長期跟跑投資,幫企業(yè)家培養(yǎng)長期心態(tài),創(chuàng)造企業(yè)更多長久的價(jià)值。

獨(dú)角獸垂釣者:他投出了美團(tuán)、滴滴、摩拜,還有蔚來

弗羅斯特在他最著名的詩《未選擇的路》里說道:「我選擇了一條與眾不同的道路」,張磊非常認(rèn)同這句話,獨(dú)辟蹊徑,選擇去做超長期投資,這就是張磊選擇的與眾不同的投資道路。

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