首次業(yè)績(jī)預(yù)告就有資產(chǎn)減值計(jì)提，時(shí)隔兩個(gè)半月再來(lái)一次計(jì)提，導(dǎo)致凈利潤(rùn)由預(yù)盈轉(zhuǎn)為預(yù)計(jì)大幅虧損。這到底是真爆雷還是財(cái)務(wù)大“洗澡”？

4月16日晚，金圓股份發(fā)布公告，大幅下修業(yè)績(jī)，由此前的預(yù)計(jì)盈利1300萬(wàn)-1800萬(wàn)元修正為虧損1.9億-2.3億元。前后兩次業(yè)績(jī)預(yù)告盈虧性質(zhì)發(fā)生變化，且數(shù)額差異較大。4月17日開盤，公司股價(jià)一度跌近5%。面對(duì)投資者的質(zhì)疑，公司方面給出的回復(fù)是“與會(huì)計(jì)師事務(wù)所深入溝通后的結(jié)果”。

金圓股份前身是主營(yíng)房地產(chǎn)的光華控股，2012年趙璧生、趙輝父子入主，并在2014年注入水泥資產(chǎn)，遭遇困境后又在2017年收購(gòu)江西新金葉，跨界轉(zhuǎn)型環(huán)保，此次的資產(chǎn)減值主要就來(lái)自環(huán)保業(yè)務(wù)。2021年開始，公司又著手跨界鋰礦，公告了多項(xiàng)收購(gòu)，但年初以來(lái)碳酸鋰價(jià)格瘋狂跳水，才試生產(chǎn)不久的金圓股份，會(huì)不會(huì)再一次高位接盤？

(資料圖片)

4月17日晚，公司還披露了實(shí)控人方面最新質(zhì)股票押率，接近56%。

環(huán)保業(yè)務(wù)大量計(jì)提資產(chǎn)減值

業(yè)績(jī)由預(yù)盈變大幅虧損

金圓股份的業(yè)績(jī)變臉，來(lái)得有點(diǎn)突然。

今年1月31日，公司曾公告，預(yù)計(jì)盈利1300萬(wàn)元至1800萬(wàn)元，上年同期為盈利8600多萬(wàn)元。彼時(shí)公司表示，受房地產(chǎn)景氣度及疫情影響，水泥業(yè)務(wù)出現(xiàn)量?jī)r(jià)齊跌的情況，同時(shí)受煤炭?jī)r(jià)格上漲影響，產(chǎn)品成本卻在上升；而水泥廠停窯等原因?qū)е滤喔G協(xié)同危廢處置業(yè)務(wù)開工率不足，危廢處置量下降；固危廢資源綜合利用業(yè)務(wù)則因銅價(jià)下降原因?qū)е聽I(yíng)業(yè)利潤(rùn)下滑。

除了主營(yíng)業(yè)務(wù)全面低迷，彼時(shí)公司也提到了多個(gè)資產(chǎn)減值損失的“雷點(diǎn)”，包括擬計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備1.3億至1.6億元。另外，公司2022年預(yù)計(jì)非經(jīng)常性損益對(duì)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)影響約為2.8億至3.2億元。但跟4月16日晚的公告相比，上述“雷點(diǎn)”也只能算小巫見大巫。

此次的公告顯示，公司預(yù)計(jì)虧損1.9億-2.3億元，扣非后虧損更是來(lái)到2.6億元至3億元。

雷點(diǎn)主要來(lái)自公司2017年跨界轉(zhuǎn)型的環(huán)保業(yè)務(wù)。

一是對(duì)2017年收購(gòu)的環(huán)保業(yè)務(wù)子公司江西新金葉商譽(yù)及資產(chǎn)評(píng)估的減值測(cè)試初步結(jié)果，補(bǔ)充計(jì)提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備約5000萬(wàn)元，影響歸母凈利潤(rùn)約2900萬(wàn)元。

二是原2021年已確認(rèn)及2022年擬確認(rèn)的新金葉公司遞延所得稅資產(chǎn)合計(jì)約8900萬(wàn)元，目前新金葉正處于設(shè)備檢修及更換階段，基于新金葉經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)情況的不確定性，本次對(duì)2021 年已確認(rèn)的遞延所得稅資產(chǎn)進(jìn)行沖回，對(duì)2022年擬確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)不再確認(rèn)，合計(jì)影響歸母凈利潤(rùn)約5100萬(wàn)元。

三是由于新金葉在設(shè)備檢修及更換期內(nèi)停工清槽，根據(jù)在制品清槽結(jié)果，對(duì)原財(cái)務(wù)估計(jì)的金屬回收率進(jìn)一步測(cè)算，并對(duì)差異進(jìn)行調(diào)整，補(bǔ)充調(diào)整新金葉成本約9000萬(wàn)元，影響歸母凈利潤(rùn)約5200萬(wàn)元。

四是一單項(xiàng)應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備全額計(jì)提，影響歸母凈利潤(rùn)4760萬(wàn)元。

五是對(duì)公司所得稅“從嚴(yán)自查”，公司2022年需補(bǔ)充繳納企業(yè)所得稅1550萬(wàn)元，補(bǔ)充確認(rèn)遞延所得稅負(fù)債約2000萬(wàn)元，合計(jì)影響歸母凈利潤(rùn)約3550萬(wàn)元。

但面對(duì)這樣突然的爆雷，投資者還是質(zhì)疑為財(cái)務(wù)“大洗澡”。而據(jù)財(cái)聯(lián)社，金圓股份證券部表示，“公司最新業(yè)績(jī)預(yù)告相對(duì)之前的預(yù)計(jì)是有一些調(diào)整，這也是與會(huì)計(jì)師事務(wù)所深入溝通后的結(jié)果?！?/p>

頻頻跨界轉(zhuǎn)型

切入鋰電或高位接盤

值得注意的是，2023年金圓股份的環(huán)保業(yè)務(wù)可能仍然不會(huì)太好。公司4月13日晚間公告，控股子公司江西新金葉和江西匯盈考慮到年度工作計(jì)劃安排、設(shè)備檢修更新及停工清槽等原因，決定自2023年4月13日起實(shí)施停產(chǎn)，預(yù)計(jì)停產(chǎn)2個(gè)月。

金圓股份在環(huán)保業(yè)務(wù)上栽跟頭，或并非偶然，公司熱衷于資本運(yùn)作，多次嘗試跨界轉(zhuǎn)型。金圓股份前身是光華控股，2012年公司現(xiàn)實(shí)控人趙璧生、趙輝父子以受讓股權(quán)的方式成為光華控股的實(shí)控人。2014年，同樣由趙氏父子控制的互助金圓借殼光華控股上市，公司簡(jiǎn)稱由此變更為金圓股份，主營(yíng)業(yè)務(wù)由房地產(chǎn)變更為水泥建材。

但水泥行業(yè)并不景氣，三年業(yè)績(jī)承諾期一過(guò)，金圓股份便將目光投向了彼時(shí)熱門的環(huán)保領(lǐng)域。2017年，金圓股份斥資6.2億元收購(gòu)江西新金葉58%股權(quán)，新金葉以固廢處理為主業(yè)。憑借此次并購(gòu)，金圓股份營(yíng)收規(guī)模由20多億元快速上升至約80億元，但結(jié)果卻是增收不增利，對(duì)賭三年業(yè)績(jī)承諾期的完成率為98.44%。而對(duì)賭期一過(guò)，新金葉的業(yè)績(jī)就迅速變臉。

環(huán)保業(yè)務(wù)式微后，公司近兩年又瞄準(zhǔn)了新的風(fēng)口鋰電。2021年以來(lái)，金圓股份先后公告擬購(gòu)買辰宇礦業(yè)、和鋰鋰業(yè)、鋰源礦業(yè)等公司股權(quán)，并將目光放眼全球，購(gòu)買阿根廷礦權(quán)項(xiàng)目等資產(chǎn)。但目前，多數(shù)收購(gòu)進(jìn)展緩慢，僅5.1億元收購(gòu)鋰源礦業(yè)51%的股權(quán)的項(xiàng)目完成收購(gòu)。

鋰源礦業(yè)主要資產(chǎn)為捌千錯(cuò)鹽湖及其采礦證，公司此前公告該礦區(qū)目前尚處于試生產(chǎn)階段，尚未實(shí)現(xiàn)盈利。根據(jù)規(guī)劃，捌千錯(cuò)鹽湖正式投產(chǎn)后，其所產(chǎn)碳酸鋰產(chǎn)品銷售對(duì)象為下游電池及汽車行業(yè)終端客戶，用于鋰電新能源材料等領(lǐng)域。

不過(guò)，目前碳酸鋰早已出現(xiàn)供過(guò)于求的局面，價(jià)格從高點(diǎn)斷崖下跌，從年初約60萬(wàn)元/噸跌至近日的不足20萬(wàn)元/噸，且跌勢(shì)還沒停止。公司此前高價(jià)收購(gòu)，很有可能再次淪為“接盤俠”。近期就不斷有投資者在互動(dòng)平臺(tái)提問(wèn)公司的鋰礦銷售問(wèn)題，公司表示，“公司捌千錯(cuò)項(xiàng)目2000噸產(chǎn)能生產(chǎn)線正在持續(xù)產(chǎn)出，生產(chǎn)出的精制碳酸鋰暫存于公司庫(kù)房中，公司將盡快推進(jìn)碳酸鋰產(chǎn)品的銷售工作”。

公司股價(jià)自去年7月以來(lái)一直在下跌，至今跌幅已經(jīng)達(dá)到58%，最新市值72億元。

截至去年三季度末，公司股東戶數(shù)為4.52萬(wàn)。

4月17日晚，公司披露，金圓控股及其一致行動(dòng)人開源資產(chǎn)、趙輝所持股份整體質(zhì)押率為55.91%，質(zhì)押股份數(shù)1.69億股。其中，趙輝的質(zhì)押率接近62%。

（文章來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)）