在今年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的大趨勢下，A股市場充滿潛力和機(jī)遇。社保基金、養(yǎng)老金、QFII及險資等各類重量級機(jī)構(gòu)投資者紛紛加大在A股市場的布局，緊盯高成長、優(yōu)質(zhì)企業(yè)。隨著這些機(jī)構(gòu)投資者的優(yōu)選策略和持倉動態(tài)逐步披露，從中洞悉投資風(fēng)向，把握市場機(jī)遇，篩選潛力賽道成為市場熱點。

【資料圖】

長線資金增倉呈現(xiàn)三大特征

各類資金持倉情況反映了投資者對A股市場的信心。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至3月24日記者發(fā)稿，在已披露2022年年報的400家上市公司中，截至去年四季度末獲社保基金、養(yǎng)老金、QFII和險資等機(jī)構(gòu)投資者重倉持有的公司數(shù)量分別為64家、22家、50家和43家。同時，這些公司涵蓋多個行業(yè)，顯示出機(jī)構(gòu)投資者對市場的多元化布局策略。

社?；鸪謧}因其堅持穩(wěn)健的持股策略和長期價值投資理念而受到關(guān)注。截至去年四季度末，共有64家上市公司股票被社?；鹬貍}持有，以2022年年末收盤價計算，總持股市值達(dá)343.73億元。而在去年四季度，社?；鹦逻M(jìn)10家公司，增持27家。

談及社?；鹪谌ツ晁募径瘸謧}情況，排排網(wǎng)財富研究部副總監(jiān)劉有華對《證券日報》記者表示，社?；鹎嗖A績優(yōu)公司，主要有兩方面原因，首先，一些績優(yōu)公司本身經(jīng)營穩(wěn)健，具備較高的長期投資價值。它們的估值具有安全邊際，并且持續(xù)高額分紅，業(yè)績穩(wěn)定增長。其次，部分行業(yè)的業(yè)績有望在今年隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇而持續(xù)改善。

養(yǎng)老金持倉情況顯示，已公布年報的上市公司中，截至去年四季度末共有22家被養(yǎng)老金重倉持有，其中新進(jìn)9家公司，增持8家公司。例如久立特材和興發(fā)集團(tuán)2022年四季度均獲養(yǎng)老金新進(jìn)超千萬股。

QFII持倉情況顯示，已公布年報的上市公司中，截至去年四季度末共有50家被QFII重倉持有，其中新進(jìn)22家公司，增持11家。

接受《證券日報》記者采訪的前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍表示，自去年四季度以來，外資對A股的投資熱情持續(xù)升溫。這背后的原因在于，中國經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇趨勢已經(jīng)顯現(xiàn)，預(yù)計今年A股市場將迎來優(yōu)質(zhì)股票的恢復(fù)性上漲。

險資持倉情況顯示，已公布年報的上市公司中，截至去年四季度末共有43家被險資重倉持有，以2022年年末收盤價計算，總持股市值達(dá)1807.64億元。這其中，險資去年四季度新進(jìn)11家公司，增持18家。

經(jīng)過對社?；?、養(yǎng)老金、QFII和險資等四類機(jī)構(gòu)增倉股的進(jìn)一步分析，《證券日報》記者注意到，這些長線資金加倉個股主要具有以下三大特征：首先，公司業(yè)績表現(xiàn)突出。社?；鹦逻M(jìn)增持的37家公司均實現(xiàn)盈利，其中近七成實現(xiàn)凈利潤同比增長。養(yǎng)老金新進(jìn)增持的17家公司中，逾七成實現(xiàn)凈利潤同比增長。QFII新進(jìn)增持的33家公司中，逾六成實現(xiàn)凈利潤同比增長；險資新進(jìn)增持的29家公司中，逾六成實現(xiàn)凈利潤同比增長。

其次，中小市值股占比較高。社?；?、養(yǎng)老金、QFII和險資新進(jìn)增持的股票中，最新總市值低于500億元的股票占比分別為70.27%、88.24%、93.94%、79.31%。

最后，凈資產(chǎn)收益率普遍較高。社?；?、養(yǎng)老金、QFII和險資新進(jìn)增持的公司中，凈資產(chǎn)收益率超過10%的公司占比分別為70.27%、70.59%、48.48%、79.31%。ROE作為衡量公司經(jīng)營能力的重要指標(biāo)，顯示了這些公司的整體實力。

分析人士普遍認(rèn)為，今年，各類資金會繼續(xù)關(guān)注市場變化，并根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)、政策環(huán)境和行業(yè)趨勢，調(diào)整投資策略。同時，投資者應(yīng)關(guān)注估值有提升預(yù)期的優(yōu)質(zhì)公司和業(yè)績改善的行業(yè)，并綜合考慮各類資金的持倉情況，制定合理的投資策略，分享市場紅利。

機(jī)構(gòu)持倉股市場表現(xiàn)亮眼

在上述400家已披露2022年年報的上市公司中，截至去年四季度末社保基金等四類機(jī)構(gòu)共現(xiàn)身于139家A股上市公司的前十大流通股股東名單。

從行業(yè)方面看，通信和電力設(shè)備行業(yè)的流通股市值占比最大，分別為20.80%和17.58%。

從市場表現(xiàn)上看，在上述139家公司中，有101家公司股價今年以來實現(xiàn)上漲，其中中航電測漲超427.78%，劍橋科技漲超166.37%。奧普特、德科立、方正證券、精達(dá)股份、中國聯(lián)通等5只個股同期機(jī)構(gòu)持倉占流通股10%以上，分別為19.81%、16.72%、13.24%、10.45%、10.30%。截至3月24日收盤，今年以來這5只個股均實現(xiàn)上漲，其中，中國聯(lián)通漲幅領(lǐng)先，達(dá)到22.77%；方正證券、德科立累計漲幅分別為10.34%、10.26%。

險資與養(yǎng)老金共同持倉的有3家公司，2家公司股價年內(nèi)實現(xiàn)上漲；QFII與社?；鹜瑫r持倉的有9家，8家公司股價年內(nèi)實現(xiàn)上漲；社?；鹋c養(yǎng)老金同時現(xiàn)身的有10家，8家公司股價年內(nèi)實現(xiàn)上漲；養(yǎng)老金與QFII同時現(xiàn)身的有5家，3家股價年內(nèi)實現(xiàn)上漲；QFII與險資同時現(xiàn)身的有6家，4家公司股價年內(nèi)實現(xiàn)上漲；社保基金與險資共同現(xiàn)身的有13家，10家公司股價年內(nèi)實現(xiàn)上漲。

另外，三類機(jī)構(gòu)同時現(xiàn)身的公司有6家(社?；鹁谐謧})，分別為金龍魚、火炬電子、中材科技、北新建材、興發(fā)集團(tuán)、新潔能，6家公司股價今年以來均實現(xiàn)上漲。

在四類機(jī)構(gòu)共同增持的個股中，有12只個股同時被兩類大機(jī)構(gòu)增持，2只個股同時被三類大機(jī)構(gòu)增倉。截至3月24日收盤，這14只個股中有12只今年以來實現(xiàn)上漲，其中昆藥集團(tuán)、寶豐能源、舍得酒業(yè)、中材科技累計漲超10%。

投資者應(yīng)該如何看待大機(jī)構(gòu)的持倉變動？巨豐投顧高級投資顧問謝后勤表示，對于機(jī)構(gòu)大幅增持的公司，安全系數(shù)相對較高。

薩摩耶云科技集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄭磊對《證券日報》記者表示，機(jī)構(gòu)投資傾向于追求中長期回報，這類股票往往具有較好的成長性。但機(jī)構(gòu)的持倉信息相對滯后，跟從投資的效果欠佳。

分析人士認(rèn)為，投資者應(yīng)綜合分析市場行情、公司基本面和行業(yè)走勢等多方面因素。對于機(jī)構(gòu)持倉變動，投資者可關(guān)注這些股票的中長期發(fā)展?jié)摿?，但也不可盲目跟風(fēng)。

（文章來源：證券日報）